風投數據庫CB Insights最新發布的報告顯示，2021年全球風投融資達6210億美元，較2020年增長超過一倍。過去一年，風投公司加大了對金融科技、醫療健康、游戲和互聯網平臺等領域的押注。美國是風投最熱衷的區域，2021年吸引了3290億美元風投，幾近全球風投融資總額的一半；亞洲地區緊隨其后。受全球疫情影響，健康科技類公司新晉成為當下最火熱的投資賽道，截至2021年12月，全球范圍醫療科技領域融資突破500億美元。
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2021年，全球風投融資達6210億美元，較2020年的2940億美元增長逾一倍。
2021年全球風投融資“狂奔”的主要原因有三：一是各國央行史無前例的寬松貨幣政策與過剩的流動性；二是大量可用現金、非傳統風險投資者參與度提升，以及良好退出機會；三是私募股權公司、對沖基金、共同基金、養老基金、大學捐贈基金，及家族辦公室的大量介入。
美國依然是領頭羊
美國是風投最熱衷的區域，2021年吸引了3290億美元風投，超過全球風投融資總額的一半，2021年美國風投交易達創紀錄的17054宗。緊隨其后的是亞洲地區，共吸引了1690億美元的風投。歐盟位居第三，風投金額為1150億美元。
在對風投資金流入世界各大主要城市集群的調研顯示，美國的城市集群吸金能力位居前三，分別是硅谷所在的舊金山灣區（1009億美元）、紐約（475億美元）、波士頓大區（299億美元）。這三個城市也穩居2021年全球風投最熱衷的十大區域的前三位。
在2021年全球最活躍的十大風投機構投資企業中，共有五家美國公司，占了半壁江山。美國老虎全球管理基金貢獻了史無前例的資金，2021年，老虎基金共在全球范圍內投資了328家初創公司，并助力多家印度初創企業成為“獨角獸”。老虎基金在過去一年的投資數量和速度，不僅超過了獨角獸投資一哥“中國的紅杉資本”，也遠超出了自己的歷史水平。
在線支付初創公司Stripe在完成新一輪6億美元融資，估值已達到950億美元，一舉超越馬斯克的Space X（估值740億美元），成為2021年美國估值最高的私營公司。
綜上，可以說，美國作為世界上最大的發達國家，可以起到全球風投融資風向標作用。
中國的崛起
亞洲區域的風投融資增速在2021年最顯著，達89%。
亞洲地區共吸引了1690億美元的風投，在亞洲，約1/3、共620億美元的風投融資流向了中國。其中，北京（136億美元）、上海（134億美元）為風投最追捧的城市。在2021年全球風投最熱衷的十大區域排序中，北京、上海分列第六位、第七位。
在2021年全球最活躍的十大風投機構投資企業中，共有三家中國公司入圍，這三家公司是：紅杉資本、騰訊、高瓴，分別居于三、六、十位。中國風險投資金額顯著增加。
與以往風險投資主要集中于電子商務等行業不同，2021年中國風險投資主要集中于半導體、生物科技和信息技術等領域。值得一提的是，中國公司字節跳動估值已達1800億美元，字節跳動2021年總營收同比增長70%，達到約580億美元。
一個重要的信號是，投資者對投資中國清潔科技、清潔能源表現濃厚的興趣。譬如，中國儲能公司蜂巢能源獲得15億美元融資。
中國是世界上最大的發展中國家。下一步，中國要解決從數量到質量的轉換問題，其中，風險投資將起到較為重要的引擎作用。
印度的后來居上
2021年海外基金向印度初創公司總共投資超過350億美元，是2020年的三倍，相當于過去8年之和。2021年印度新增獨角獸企業44家，這一數字超過了前十年之和。印度的班加羅爾位列2021年全球最熱衷的十大區域第五位。
這表明，印度正在成為世界風險投資關注的重要國家，同時，印度的科技、人才、市場優勢也不容小覷。
投資方向
2021年，全球風投的投資方向具有的特點：
一是加大了對金融科技領域的押注。金融科技公司獨領風騷，在2021年獲得的風投融資達1320億美元，占2021年風投總額的21%，成為最熱門的風投交易類型。而2020年這一行業獲得的風投融資僅為490億美元。巴西的金融科技公司Nubank獲得15億美元融資。
二是健康科技類公司新晉成為當下最火熱的投資賽道。由于受全球疫情影響，健康科技成為熱點。統計數據顯示，截至2021年12月，全球范圍醫療科技領域融資突破500億美元，其中遠程醫療、在線診斷、AI技術主導的藥品研發、手術機器人等都是熱門的投資領域。
三是對投資電動汽車、清潔能源等領域表現出濃厚的興趣，全球多宗最大型交易均圍繞清潔科技展開。比如，美國電動汽車制造商Rivian獲25億美元融資；美國替代能源基礎設施公司Generate獲20億美元融資；美國電池回收公司Redwood Materials獲7億美元融資；瑞典汽車清潔技術公司Northvolt 獲得 27.5億美元融資。
四是ESG與清潔科技這類新興領域正迅速獲得資本關注。一個有力的佐證是，德國Grover公 司（該公司致力于提供科技產品租賃以最大限度實現循環經濟）獲得了10億美元債務融資。
五是數字化轉型得到關注。疫情催生了對數字化轉型、創新及優化業務模式的需求。隨著一部分經濟體重新開放并開始走上正軌，數字化變革、創新轉型推動了大量資金投入數量龐大的初創企業。
未來趨勢預判
趨勢一、井噴式增長
將有大量資金可用于風險投資，此外，還有更多來自正在尋找風投機會的私募股權基金、家族辦公室，及屬于非傳統風投基金的資金。市場資金量巨大，對風險投資的熱情也才剛剛開始釋放。2022年，風投市場仍存在大量潛在機會，風投融資還會創歷史新高。
趨勢二、扮演革命者角色
后疫情時代，風險投資往往扮演革命者角色，而其它企業極有可能淪為反動派，安常習故也意味著被淘汰。盡管離疫情結束還為時尚早，但一個明顯的事實是：隨著一部分經濟體重新開放并開始走上正軌，數字化變革、生命科學，及物流領域向云技術和創新轉型，仍將推動大量資金投入數量龐大的初創企業。在后疫情時代，各行各業的公司會持續探索應引入哪些技術或創新才能實現靈活應變，這可能事關企業生死。
趨勢三、以地球命運為己任
未來的方向投資重點領域包括可持續發展、清潔科技及減緩氣候變化。
趨勢四、“動物本能”的釋放
未來市場環境充滿“動物本能”，這也為創業者創造了良好的條件。
風險投資是金融金字塔的塔尖。《華爾街日報》曾經把風險資本稱為“人類最后的希望”，因為它具有識別培育變革性技術的能力。更為重要的是，人類對變革性技術充滿期待。（財富中文網）
作者王衍行為財富中文網專欄作家，中國人民大學重陽金融研究院高級研究員。
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編輯：徐曉彤
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