2024年穩定上漲的五只股票
Larry Light
2024-02-12
毫無疑問，科技股令人們興奮不已。2023年，跟蹤納斯達克100指數（Nasdaq 100）的交易所交易基金（ETF）QQQ暴漲了54.8%。但在這種增長潛力的背后，卻有不利的一面：眾所周知，科技股的價格容易波動。2022年，QQQ的跌幅達到驚人的32.6%，遠高于整個市場的跌幅。這讓我們不由思考，在經過科技股引領的一年之后，還有哪些可能被我們忽視的股票？我們找到了五只表現穩定的股票，它們在過去十年內創造了兩位數的回報，這充分體現了這些股票的持久力。華爾街的觀察家們將具備這種特性的股票稱為“優質股”。這些股票仍然可能帶來與科技股類似的回報，同時讓更廣泛的投資組合變得更平衡。
芝加哥商業交易所集團（CME Group，股票代碼：CME）
10年年化價格漲幅：12.6%
市值：720億美元
全球最大的衍生品交易所運營商芝加哥商業交易所集團，與金融服務業同行基本表現平平的股票，形成了鮮明對比。2023年，其股價上漲31%，但其市盈率倍數為24，相對于標準普爾500指數（S&P 500，市盈率倍數為21）并不高，而且遠低于QQQ（市盈率倍數為32）。
資產管理公司Miramar Capital的聯合創始人及高級投資組合經理馬克斯·沃瑟曼，對芝加哥商業交易所集團股票的出色表現并不意外。原因是它有極大的增長潛力。他說：“該公司具有非常強大的盈利能力，而且它們會迎來更大的交易量?！?/p>
據世界交易所聯合會（World Federation of Exchanges）表示，事實上，衍生品的范圍在不斷擴大，從大宗商品、貨幣到股票和利率，各種資產都增加了期貨和期權。按照美元計算，衍生品的年增長率達到兩位數。
全球衍生品市場的規模大約是股票市場的七倍。最近的加息實際上對芝加哥商業交易所集團很有幫助，因為加息增加了通過衍生品對沖利率的需求。
芝加哥商業交易所集團的原名為芝加哥商業交易所（Chicago Mercantile Exchange），在擴張農作物和牲畜期貨業務的過程中，收購了芝加哥期貨交易所（Chicago Board of Trade）等競爭對手。正如晨星（Morningstar）的分析師邁克爾·米勒所寫的那樣，芝加哥商業交易所集團“整合了多樣化的衍生產品……一種產品的弱點通常會被另外一種產品的優勢所抵消”。
耐克（Nike，股票代碼：NKE）
10年年化價格漲幅：11%
市值：1,550億美元
耐克一次暫時的失誤掩蓋了它的實力。它不得不努力消化過剩的庫存，忍受其重要的中國市場的銷售下滑，并應對Hoka等行業新貴的競爭。耐克的股價低于2021年的最高水平180美元，在2023年12月初耐克下調銷售預期后，股價再次下跌。
但作為被咨詢公司Brand Finance評為全球最有價值的品牌，耐克公司并沒有失去它的聲望。耐克計劃在未來三年削減成本20億美元，并更多地使用科技和自動化，以精簡公司運營。
Freedom Capital Markets的首席全球策略師杰伊·伍茲稱：“這是一段振興的故事，而且耐克必須解決自身的問題?！蹦涂四壳罢趯Ｗ⒂谥变N業務，希望將這個利潤豐厚的渠道的營收占比從45%提高到60%。耐克希望把息稅折舊及攤銷前利潤（Ebitda）從最近的13.2%，恢復到2021年的15%左右。因此，我們有理由相信，耐克可以做到。
Visa（股票代碼：V）
10年年化價格漲幅：19.4%
市值：5,330億美元
Visa在1956年推出了信用卡，之后抵御住了競爭對手的激烈競爭。晨星的分析師布雷特·霍恩寫道：“Visa有強大的競爭優勢，它在全球電子支付基礎設施中的地位幾乎不可動搖?！币虼耍琕isa的股票表現出色也就不足為奇：過去10年，它的股價漲幅超過了QQQ，在2023年上漲了26.2%。在不幸的2022年，其股價只下跌了3.4%。在截至2023年9月30日的財年，Visa的利潤增長了15%，營收增長了11%。在上一個財年，Visa采取了對股東有利的舉措，回購了價值124億美元的股票，而且董事會又授權了多達兩倍的回購規模。公司的利潤率達到驚人的55%。
據Bankrate統計，Visa擁有最多的流通信用卡，幾乎占據了一半市場。緊隨其后的萬事達卡（Mastercard）的市場份額為36%，而Discover和美國運通（American Express）只占據了較小的份額。
Visa的輕資產業務包括向銀行授權信用卡。因此公司的負債相對較少，負債與息稅折舊及攤銷前利潤的比例只有1.0。過去五年的資本回報率為29%，處于健康水平。
NextEra Energy（股票代碼：NEE）
10年年化價格漲幅：13.4%
市值：1,270億美元
數十年來，電力公司一直在緩慢增長，這些公司的股價以個位數小幅增長。在標準普爾500指數的11個板塊里，電力公司通常是表現最差的一個板塊。
但NextEra Energy的表現并非如此。該公司旗下有公用事業公司，是美國最大的可再生能源發電企業。過去10年，該公司的股價經常會超過標準普爾500指數。NFJ Investment Group的高級資產組合經理伯恩斯·麥金尼發現：“NextEra Energy一直是市場的寵兒和清潔能源領域的佼佼者。”
麥肯錫公司（McKinsey & Co.）的研究指出，到2030年，全世界需要增加四倍的支出，以升級老化的電力基礎設施和建設新發電容量。
消耗大量電力的數據中心、電動汽車和家用熱泵，都需要電力。NextEra Energy強勁的資產負債表和可靠的盈利能力，讓它有足夠的資金實現向可再生能源轉型。公司發放健康的股息，其收益率為3%。過去幾年，每股收益快速上漲，超出了分析師的預期。NextEra Energy分為兩部分：一部分是傳統的盈利業務，即Florida Power & Light公司，占公司業務的70%；另外一部分是可再生能源。Florida Power & Light公司擁有兩座核電廠和一個天然氣管道網絡，并且它所服務的佛羅里達州的人口日益膨脹。
其可再生能源部門的業務遍布美國和加拿大，是全球最大的太陽能和風能發電企業之一。對于具有前瞻性眼光的能源投資者來說，NextEra Energy有強大的優勢。
宣偉公司（Sherwin-Williams，股票代碼：SHW）
10年年化價格漲幅：17.7%
市值：760億美元
Freedom Capital Markets的伍茲預測：“房地產市場繁榮即將來臨，宣偉公司將會抓住這個良機。”
隨著可能到來的利率下降和人口增長，一直在推遲買房的年輕人可能有機會擁有自己的房子，而這對于全球最大的涂料和涂層生產商而言是好消息。宣偉公司有4,900家門店，并且每年新增近100家，其產品還走進了各大賣場。宣偉超過四分之三的業務位于北美洲，大部分國際業務來自2016年收購的位于美國明尼蘇達州明尼阿波利斯的威士伯（Valspar）。
宣偉主要服務專業油漆工人。Morningstar的分析師斯潘塞·利伯曼在一份研究報告里寫道：“宣偉專注于開發這個領域的戰略，為承包商創造了一種強大的價值主張。工地交貨、應用程序內下單和處理大批量訂單的能力，能夠節省客戶的時間，使產品可以定價更高?！?/p>
公司的營收和利潤穩步增長。宣偉的股票雖然市盈率倍數為32倍，相對較為昂貴，但在2023年上漲了32.5%，跑贏了大盤，而且在我們挑選的五只股票里，10年股價漲幅排在第二位。
有了這些亮眼的數據，投資者今年忽視科技股，選擇這些表現穩定的優質股，也就在情理之中。（財富中文網）
譯者：Biz
