全球最大的主權(quán)財富基金半年巨虧212億美元
Mikael Holter, 彭博社
2020-08-19
當(dāng)?shù)貢r間8月18日，全球最大的主權(quán)財富基金——挪威政府全球養(yǎng)老基金公布了上半年度的投資報告。今年年初，該基金所投資的若干只股票相繼跌破紀(jì)錄，盡管3月見底以后，全球資本市場的走勢略有回升，但還是未能抹平先前的巨額損失。在報告中，該基金的回報率跌至-3.4%，一共報虧1880億挪威克朗（約合212.7億美元）。
該基金的副首席執(zhí)行官特龍?格蘭德在一份聲明中表示：“盡管市場在第二季度復(fù)蘇良好，但仍然有很大的不確定性。”而后，格蘭德又代表首席執(zhí)行官英利夫?斯萊因斯泰德在當(dāng)?shù)貢r間上午10點(diǎn)的新聞發(fā)布會上發(fā)表了演講。該公司CEO已于去年提交了辭職申請，同時也將錯過其十二余年任期的最后一份財報。
CEO風(fēng)波
對坐擁1.2萬億美元的挪威政府全球養(yǎng)老基金來說，今年是十足動蕩的一年。除去市場混亂引起的投資回報大縮水以外，該基金的新任首席執(zhí)行官——對沖基金管理人尼古拉?唐根的空降陷入了一場政治風(fēng)波。
據(jù)悉，唐根受挪威央行指派，將于9月1日正式取代斯泰德，但目前尚不清楚挪威議會是否會要求當(dāng)?shù)卣槿肫渲小Ｈ绻枰槿氲脑挘麄€換屆周期會相應(yīng)延長，甚至可能被迫懸停。此外，挪威央行的此番決定也一直備受詬病，不少聲音認(rèn)為，唐根現(xiàn)有的個人財富會與其執(zhí)掌挪威政府全球養(yǎng)老基金產(chǎn)生利益沖突，不利于該基金的發(fā)展。
回望歷史，挪威政府全球養(yǎng)老基金在上世紀(jì)90年代成立之初，曾經(jīng)用挪威當(dāng)?shù)氐氖褪杖胭徣肓舜罅客鈬C券，所以無論是誰來接管該基金，今年可能都需要史無前例地拋售一些現(xiàn)有資產(chǎn)，以此為挪威政府的經(jīng)濟(jì)刺激計劃提供資金。挪威政府全球養(yǎng)老基金在8月18日表示，今年上半年，該基金已經(jīng)從全球市場撤資1670億克朗，合計190億美元，達(dá)到歷史之最。
投資回報
今年上半年，該基金在股票投資方面的回報率最低，將近損失了7%，同時，未上市的房地產(chǎn)投資回報率為下降了1.6個百分點(diǎn)，但固定收益投資回報率依然保持增長，達(dá)到了5.1%。縱觀挪威政府全球養(yǎng)老基金整體的投資結(jié)構(gòu)，其中70%是股票，3%是房地產(chǎn)，其余都是固定收益。
不過，單就今年第二季度，該基金的股票投資組合迅速回彈了18%，總體回報率拉升至13.1%。上一次出現(xiàn)如此明顯的回彈趨勢，是其在2009年金融危機(jī)過后在第三季度創(chuàng)下的紀(jì)錄，當(dāng)時的回報率達(dá)到了13.5%。
該基金目前持股最多的是微軟、蘋果、亞馬遜和Alphabet，這幾只科技股的總體回報率穩(wěn)定在14.2%。另一邊，它手中的金融股回報率整體下跌了20.8%，石油和天然氣股票回報率的降幅達(dá)到了33.1%。上半年，挪威政府全球養(yǎng)老基金曾經(jīng)一度試圖減持石油和天然氣相關(guān)的股票份額。（財富中文網(wǎng)）
編譯：陳怡軒
當(dāng)?shù)貢r間8月18日，全球最大的主權(quán)財富基金——挪威政府全球養(yǎng)老基金公布了上半年度的投資報告。今年年初，該基金所投資的若干只股票相繼跌破紀(jì)錄，盡管3月見底以后，全球資本市場的走勢略有回升，但還是未能抹平先前的巨額損失。在報告中，該基金的回報率跌至-3.4%，一共報虧1880億挪威克朗（約合212.7億美元）。
該基金的副首席執(zhí)行官特龍?格蘭德在一份聲明中表示：“盡管市場在第二季度復(fù)蘇良好，但仍然有很大的不確定性。”而后，格蘭德又代表首席執(zhí)行官英利夫?斯萊因斯泰德在當(dāng)?shù)貢r間上午10點(diǎn)的新聞發(fā)布會上發(fā)表了演講。該公司CEO已于去年提交了辭職申請，同時也將錯過其十二余年任期的最后一份財報。
CEO風(fēng)波
對坐擁1.2萬億美元的挪威政府全球養(yǎng)老基金來說，今年是十足動蕩的一年。除去市場混亂引起的投資回報大縮水以外，該基金的新任首席執(zhí)行官——對沖基金管理人尼古拉?唐根的空降陷入了一場政治風(fēng)波。
據(jù)悉，唐根受挪威央行指派，將于9月1日正式取代斯泰德，但目前尚不清楚挪威議會是否會要求當(dāng)?shù)卣槿肫渲小Ｈ绻枰槿氲脑挘麄€換屆周期會相應(yīng)延長，甚至可能被迫懸停。此外，挪威央行的此番決定也一直備受詬病，不少聲音認(rèn)為，唐根現(xiàn)有的個人財富會與其執(zhí)掌挪威政府全球養(yǎng)老基金產(chǎn)生利益沖突，不利于該基金的發(fā)展。
回望歷史，挪威政府全球養(yǎng)老基金在上世紀(jì)90年代成立之初，曾經(jīng)用挪威當(dāng)?shù)氐氖褪杖胭徣肓舜罅客鈬C券，所以無論是誰來接管該基金，今年可能都需要史無前例地拋售一些現(xiàn)有資產(chǎn)，以此為挪威政府的經(jīng)濟(jì)刺激計劃提供資金。挪威政府全球養(yǎng)老基金在8月18日表示，今年上半年，該基金已經(jīng)從全球市場撤資1670億克朗，合計190億美元，達(dá)到歷史之最。
投資回報
今年上半年，該基金在股票投資方面的回報率最低，將近損失了7%，同時，未上市的房地產(chǎn)投資回報率為下降了1.6個百分點(diǎn)，但固定收益投資回報率依然保持增長，達(dá)到了5.1%。縱觀挪威政府全球養(yǎng)老基金整體的投資結(jié)構(gòu)，其中70%是股票，3%是房地產(chǎn)，其余都是固定收益。
不過，單就今年第二季度，該基金的股票投資組合迅速回彈了18%，總體回報率拉升至13.1%。上一次出現(xiàn)如此明顯的回彈趨勢，是其在2009年金融危機(jī)過后在第三季度創(chuàng)下的紀(jì)錄，當(dāng)時的回報率達(dá)到了13.5%。
該基金目前持股最多的是微軟、蘋果、亞馬遜和Alphabet，這幾只科技股的總體回報率穩(wěn)定在14.2%。另一邊，它手中的金融股回報率整體下跌了20.8%，石油和天然氣股票回報率的降幅達(dá)到了33.1%。上半年，挪威政府全球養(yǎng)老基金曾經(jīng)一度試圖減持石油和天然氣相關(guān)的股票份額。（財富中文網(wǎng)）
編譯：陳怡軒
Norway’s sovereign wealth fund, the world’s biggest, lost $21 billion in the first half of the year as a rebound in stock markets wasn’t enough to erase its record decline earlier this year. The Oslo-based fund fell 3.4%, or 188 billion kroner ($21 billion), over the period, it said on August 18. More details were due to be presented at a press conference set to start at 10 a.m. local time.
“Even though markets recovered well in the second quarter, we are still witnessing considerable uncertainty,” the fund’s Deputy Chief Executive Officer Trond Grande said in a statement. Grande will be standing in for Yngve Slyngstad for Tuesday’s presentation, as the outgoing CEO skips what would have been his final set of results after 12 years at the helm of the giant sovereign investor.
CEO Drama
It’s been a tumultuous period for the $1.2 trillion fund. In addition to the market chaos that’s played havoc with returns this year, the investor has been dragged into a political debacle over the appointment of its new CEO, hedge-fund manager Nicolai Tangen.
Tangen is set to replace Slyngstad on Sept. 1, though it’s not yet clear whether the government might be asked by parliament to get involved and possibly postpone, or even halt, the transition. The central bank, which houses the fund, has met fierce criticism for its handling of Tangen’s recruitment, specifically for failing to eliminate potential conflicts of interest relating to his personal wealth.
Whoever runs the fund, which was set up in the 1990s to invest Norway’s oil income into foreign securities, will likely have to embark on historic asset sales this year to cover the government’s need for stimulus cash. Withdrawals reached a record 167 billion kroner, or $19 billion in the first half, the fund said on August 18.
Investment Returns
Stocks were the fund’s worst investment in the first half, losing almost 7% overall. Unlisted real estate also fell while fixed-income holdings rose. The investor held almost 70% in equities, just under 3% in real estate, with the rest going into fixed income.
For the second quarter alone, though, the fund saw an 18% rebound in its stock portfolio, leading to an overall return of 13.1%. That’s close to the record 13.5% it reported for the third quarter of 2009, when equities bounced back from the financial crisis.
The fund’s biggest holdings were in Microsoft Corp., Apple Inc., Amazon.com and Alphabet Inc., with its technology portfolio returning 14.2% overall in the first half. Financial holdings fell 20.8%. Oil and gas stocks, which the fund has tried to scale back, slumped 33.1%.
