為什么這家風投巨擘“不走尋常路”，積極押注加密貨幣
Robert Hackett
2020-05-31
在疫情期間，大多數風投公司退而守之，只專注于讓手頭投資的初創企業保持活力，但安德森-霍洛維茨的投資態度卻很積極。
今年4月，硅谷的這家公司將新興技術投機領域的投資金額翻了兩番。在兩年前成立的首只3億美元基金的基礎上，安德森-霍洛維茨公司又籌集了5.15億美元，推出了第二只以加密貨幣為主的投資基金。
幾周前，我在Ready Layer One線上峰會上采訪了該基金的聯合負責人克里斯?迪克森。（在加密貨幣術語中，“第一層”代表“區塊鏈”，是加密貨幣核心的共享數據庫技術。）
迪克森用聲譽押注加密貨幣，堅信其一定能夠獲得成功，而他也毫不掩飾地堅定支持行業發展是繁榮與蕭條的交替循環。我提到，他的許多風險投資家同行已經撤回了區塊鏈領域的投資，他說他不會在乎別人的做法。他表示，這個行業充斥著踢“兒童足球”似的趨勢追隨者，大家都在追逐同一個投資目標。
從人工智能的發展，到對公司架構的重新思考，在采訪過程中，迪克森談到了許多方面的內容。他指出，Facebook支持的數字貨幣項目Libra Association正在打造一個全球性的支付體系，人們“低估”了這個項目，同樣被低估的還有區塊鏈的非金融應用場景，比如融合了加密貨幣的社交網絡，這一理念讓我聯想到了Reddit近期的加密貨幣實驗。
網絡上有關于這次訪談對話的視頻資源，為篇幅和簡明起見，本次對話經過編輯。
《財富》：克里斯，很遺憾我需要告訴你這件事。但2017年比特幣泡沫崩塌。（繼達到近2萬美元的峰值后，比特幣如今的價格已不足1萬美元。）你為什么還要籌集第二只加密貨幣基金呢？
迪克森：我們認為，和移動通信、人工智能等許多新興技術一樣，加密貨幣的發展也是階段性的。關于2020年，令人振奮的一件事就是，我們在上一波浪潮中播下的種子現在終于開始發展壯大。今年有一大堆項目要啟動。備受關注的例子就是經歷了繁榮與蕭條發展歷程的人工智能。自2013年以來，機器學習迎來了真正持久的春天。加密貨幣也將如此。
過去幾年間，風投公司投入區塊鏈業務的資金大幅下降。2018年，區塊鏈領域的風投資金為43億美元，自那之后已經下降了三分之一左右。你有哪些其他風投公司不知道的信息嗎？
風投行業非常“趕時髦”。這就像孩子們踢足球，所有人都在追逐同一個投資目標。我不想去預測風投行業和各種趨勢。在我的整個職業生涯中，我發現，互聯網以及那些在網上打造新鮮、令人興奮的東西的聰明人，這些通常都是不錯的投資對象。有些投資者喜歡Nerf玩具槍、谷歌上吃壽司的網頁游戲這類簡單的投資，也有人喜歡Wild West之類更尖端、更具開拓性的投資對象。我發現，那些偏向技術型、想要站在前沿的人往往是不錯的押注對象。
你對加密貨幣有過其他想法嗎？你有沒有過這樣的感覺：“哦，糟糕，也許我押注加密貨幣押錯了？”你的信念有沒有動搖過？
沒有。對我來說，這從來都不是問題。我從未懷疑過。時機是另外一碼事。我們現在所處的時間點非常有意思，過去十年我們所做的一大堆工作將在未來12個月內結出碩果。
你認為接下來的12個月會發生什么？
舉個例子，此次會議的部分贊助商即將推出Near（以提供優于以太坊或比特幣當前交易處理速度為宗旨而設計的區塊鏈）和Filecoin（一種去中心化、加密貨幣驅動的存儲網絡）等產品。Polkadot（一種旨在連接不同區塊鏈的技術）即將發布。你可能還會在今年看到Libra等其他支付區塊鏈產品問世。
Libra最近做了很多改變，比如它稱將在現有貨幣基礎上錨定發行數字貨幣，而不僅僅是推出單一的、占主導地位的全球貨幣。安德森-霍洛維茨公司仍然是以此為目標的Libra Association項目的一員。這個項目會帶來怎樣的成果呢？
我很樂觀地認為這在近期內就會發布。有許多高素質人才服務于該項目。我認為廣大民眾低估了這個項目。
目前，付款都是豎井式的運營結構。這讓我想到了WhatsApp問世前信息傳遞的方式。對于那些上了年紀的人來說，在iPhone之前的時代，發短信價格不菲。過去我們存在很多互操作性方面的問題。現在我們理所當然地認為，發信息、視頻聊天這些東西都是免費的。貨幣方面也是如此。
Facebook對Libra很感興趣。推特的杰克?多爾西則鐘情比特幣。這些巨頭也會參與加密貨幣的變革嗎？
如果推特想參與進來，Facebook、初創企業也有志于此，那就太好了。我希望看到更多的人參與進來，集思廣益、攜手合作。
架構合理的區塊鏈的好處之一在于，你不需要寄希望于其背后的公司，只需要信賴代碼本身。我知道有人不信任這些大公司。如果方法得當、開放代碼、面向所有用戶開放，你就可以從根本上信任這個架構，而不是它背后的人。
未來的加密貨幣創業者應該關注哪些問題？
每當出現新的計算機技術浪潮時，真正令人興奮的理念往往是以前的范式中不可能存在的東西。現在真正令人興奮的東西之一就是DAOs，即“數字自治組織”。這有點類似于數字合作機構。DAOs這一數字服務所有權和運營權都歸社區所有，而不是公司。
我們所投資的Compound是一個借貸協議（無需傳統銀行就能辦理銀行業務的軟件），經過一段時間的發展，Compound的功能現在也在向DAO轉變。和如今的Maker（安德森-霍洛維茨公司的另一項投資）一樣，其歸屬權基本上歸用戶社區所有。在加密貨幣出現之前，根本就不會有DAO。對我來說，這是一個影響力非常大的想法。
你如何防范你們所做的事情分裂為QAnon網絡陰謀論和新納粹網站？
有辦法可以解決這些問題。比如eBay、亞馬遜和Uber的星級評價。Reddit有一個非常有效的“karma”系統。你可以爭論你是否喜歡Reddit上發布的內容，但每個內容的karma系統通常都非常有效，這一點不同于推特或其他平臺上“@”之類評分沒有那么高的回復。
互聯網上有很多非常好的自下而上的甄篩機制。社區也可以使用這些工具包。
你所在投資公司的創始人馬克?安德森最近寫了一篇帖子在網上被廣泛轉發，貼文標題為《構建的時機已到》。他在文章中談到了道路和橋梁等公共基礎設施，以及改造醫院或學校這些社會基本服務的必要性。與其把加密貨幣想得太過理想化，創始人難道不應該專注于疫苗和口罩嗎？
我們不缺資源。我們缺乏的是協調事情、將人們聚集在一起、調整激勵措施的能力。這正是我們正在努力的方向。加密貨幣正努力為人類和互聯網營造一個更好的協調層面，提供新的層面化的方式解決激勵和共同行動的問題。加密貨幣旨在克服我們實現共同期待的結果過程中出現的問題，但不知什么原因，我們不能攜手聚在一起，就此達成一致并著手去做。
我認為，像我這樣的人可能更擅長互聯網，而不是去實際構建東西。對我們而言，這可能是我們利用自己的技能朝著馬克所說的方向做出貢獻的最好方式。
對于那些考慮涉足加密貨幣領域、但認為為時已晚的創始人，你有哪些建議？
現在是加密貨幣的黃金時代。以后的人們會回首現在這段歲月。你可以趁現在放手嘗試并有所作為。你可以成為加密貨幣行業的沃茲尼亞克和喬布斯。現在這個時機不錯，絕對算不上為時已晚。或許你涉足這一領域的時間點還有些為時過早，但你一定沒有錯失先機。（財富中文網）
譯者：Shog
在疫情期間，大多數風投公司退而守之，只專注于讓手頭投資的初創企業保持活力，但安德森-霍洛維茨的投資態度卻很積極。
今年4月，硅谷的這家公司將新興技術投機領域的投資金額翻了兩番。在兩年前成立的首只3億美元基金的基礎上，安德森-霍洛維茨公司又籌集了5.15億美元，推出了第二只以加密貨幣為主的投資基金。
幾周前，我在Ready Layer One線上峰會上采訪了該基金的聯合負責人克里斯?迪克森。（在加密貨幣術語中，“第一層”代表“區塊鏈”，是加密貨幣核心的共享數據庫技術。）
迪克森用聲譽押注加密貨幣，堅信其一定能夠獲得成功，而他也毫不掩飾地堅定支持行業發展是繁榮與蕭條的交替循環。我提到，他的許多風險投資家同行已經撤回了區塊鏈領域的投資，他說他不會在乎別人的做法。他表示，這個行業充斥著踢“兒童足球”似的趨勢追隨者，大家都在追逐同一個投資目標。
從人工智能的發展，到對公司架構的重新思考，在采訪過程中，迪克森談到了許多方面的內容。他指出，Facebook支持的數字貨幣項目Libra Association正在打造一個全球性的支付體系，人們“低估”了這個項目，同樣被低估的還有區塊鏈的非金融應用場景，比如融合了加密貨幣的社交網絡，這一理念讓我聯想到了Reddit近期的加密貨幣實驗。
網絡上有關于這次訪談對話的視頻資源，為篇幅和簡明起見，本次對話經過編輯。
《財富》：克里斯，很遺憾我需要告訴你這件事。但2017年比特幣泡沫崩塌。（繼達到近2萬美元的峰值后，比特幣如今的價格已不足1萬美元。）你為什么還要籌集第二只加密貨幣基金呢？
迪克森：我們認為，和移動通信、人工智能等許多新興技術一樣，加密貨幣的發展也是階段性的。關于2020年，令人振奮的一件事就是，我們在上一波浪潮中播下的種子現在終于開始發展壯大。今年有一大堆項目要啟動。備受關注的例子就是經歷了繁榮與蕭條發展歷程的人工智能。自2013年以來，機器學習迎來了真正持久的春天。加密貨幣也將如此。
過去幾年間，風投公司投入區塊鏈業務的資金大幅下降。2018年，區塊鏈領域的風投資金為43億美元，自那之后已經下降了三分之一左右。你有哪些其他風投公司不知道的信息嗎？
風投行業非常“趕時髦”。這就像孩子們踢足球，所有人都在追逐同一個投資目標。我不想去預測風投行業和各種趨勢。在我的整個職業生涯中，我發現，互聯網以及那些在網上打造新鮮、令人興奮的東西的聰明人，這些通常都是不錯的投資對象。有些投資者喜歡Nerf玩具槍、谷歌上吃壽司的網頁游戲這類簡單的投資，也有人喜歡Wild West之類更尖端、更具開拓性的投資對象。我發現，那些偏向技術型、想要站在前沿的人往往是不錯的押注對象。
你對加密貨幣有過其他想法嗎？你有沒有過這樣的感覺：“哦，糟糕，也許我押注加密貨幣押錯了？”你的信念有沒有動搖過？
沒有。對我來說，這從來都不是問題。我從未懷疑過。時機是另外一碼事。我們現在所處的時間點非常有意思，過去十年我們所做的一大堆工作將在未來12個月內結出碩果。
你認為接下來的12個月會發生什么？
舉個例子，此次會議的部分贊助商即將推出Near（以提供優于以太坊或比特幣當前交易處理速度為宗旨而設計的區塊鏈）和Filecoin（一種去中心化、加密貨幣驅動的存儲網絡）等產品。Polkadot（一種旨在連接不同區塊鏈的技術）即將發布。你可能還會在今年看到Libra等其他支付區塊鏈產品問世。
Libra最近做了很多改變，比如它稱將在現有貨幣基礎上錨定發行數字貨幣，而不僅僅是推出單一的、占主導地位的全球貨幣。安德森-霍洛維茨公司仍然是以此為目標的Libra Association項目的一員。這個項目會帶來怎樣的成果呢？
我很樂觀地認為這在近期內就會發布。有許多高素質人才服務于該項目。我認為廣大民眾低估了這個項目。
目前，付款都是豎井式的運營結構。這讓我想到了WhatsApp問世前信息傳遞的方式。對于那些上了年紀的人來說，在iPhone之前的時代，發短信價格不菲。過去我們存在很多互操作性方面的問題。現在我們理所當然地認為，發信息、視頻聊天這些東西都是免費的。貨幣方面也是如此。
Facebook對Libra很感興趣。推特的杰克?多爾西則鐘情比特幣。這些巨頭也會參與加密貨幣的變革嗎？
如果推特想參與進來，Facebook、初創企業也有志于此，那就太好了。我希望看到更多的人參與進來，集思廣益、攜手合作。
架構合理的區塊鏈的好處之一在于，你不需要寄希望于其背后的公司，只需要信賴代碼本身。我知道有人不信任這些大公司。如果方法得當、開放代碼、面向所有用戶開放，你就可以從根本上信任這個架構，而不是它背后的人。
未來的加密貨幣創業者應該關注哪些問題？
每當出現新的計算機技術浪潮時，真正令人興奮的理念往往是以前的范式中不可能存在的東西。現在真正令人興奮的東西之一就是DAOs，即“數字自治組織”。這有點類似于數字合作機構。DAOs這一數字服務所有權和運營權都歸社區所有，而不是公司。
我們所投資的Compound是一個借貸協議（無需傳統銀行就能辦理銀行業務的軟件），經過一段時間的發展，Compound的功能現在也在向DAO轉變。和如今的Maker（安德森-霍洛維茨公司的另一項投資）一樣，其歸屬權基本上歸用戶社區所有。在加密貨幣出現之前，根本就不會有DAO。對我來說，這是一個影響力非常大的想法。
你如何防范你們所做的事情分裂為QAnon網絡陰謀論和新納粹網站？
有辦法可以解決這些問題。比如eBay、亞馬遜和Uber的星級評價。Reddit有一個非常有效的“karma”系統。你可以爭論你是否喜歡Reddit上發布的內容，但每個內容的karma系統通常都非常有效，這一點不同于推特或其他平臺上“@”之類評分沒有那么高的回復。
互聯網上有很多非常好的自下而上的甄篩機制。社區也可以使用這些工具包。
你所在投資公司的創始人馬克?安德森最近寫了一篇帖子在網上被廣泛轉發，貼文標題為《構建的時機已到》。他在文章中談到了道路和橋梁等公共基礎設施，以及改造醫院或學校這些社會基本服務的必要性。與其把加密貨幣想得太過理想化，創始人難道不應該專注于疫苗和口罩嗎？
我們不缺資源。我們缺乏的是協調事情、將人們聚集在一起、調整激勵措施的能力。這正是我們正在努力的方向。加密貨幣正努力為人類和互聯網營造一個更好的協調層面，提供新的層面化的方式解決激勵和共同行動的問題。加密貨幣旨在克服我們實現共同期待的結果過程中出現的問題，但不知什么原因，我們不能攜手聚在一起，就此達成一致并著手去做。
我認為，像我這樣的人可能更擅長互聯網，而不是去實際構建東西。對我們而言，這可能是我們利用自己的技能朝著馬克所說的方向做出貢獻的最好方式。
對于那些考慮涉足加密貨幣領域、但認為為時已晚的創始人，你有哪些建議？
現在是加密貨幣的黃金時代。以后的人們會回首現在這段歲月。你可以趁現在放手嘗試并有所作為。你可以成為加密貨幣行業的沃茲尼亞克和喬布斯。現在這個時機不錯，絕對算不上為時已晚。或許你涉足這一領域的時間點還有些為時過早，但你一定沒有錯失先機。（財富中文網）
譯者：Shog
While most venture capital firms are on their heels, focused on keeping their existing startup bets alive during the pandemic, Andreessen Horowitz is on the attack.
In April, the Silicon Valley firm redoubled its commitment to a speculative area of emerging technology. The company raised a second cryptocurrency-focused investment fund worth $515 million, on top of its original $300 million fund from two years earlier.
I interviewed Chris Dixon, coleader of the fund, a few weeks ago at a virtual conference playfully named Ready Layer One. (“Layer one,” in the crypto parlance, means “blockchain,” the shared database technology at the core of cryptocurrencies.)
Dixon has staked his reputation on the success of cryptocurrencies—and he wasn’t shy about his unwavering support for the boom-and-bust industry. When I mentioned that many of Dixon’s venture capitalist peers have pulled back on blockchain investing, he said he pays them no mind. The industry is filled with trend-chasers who play “kids’ soccer,” everyone going after the same ball, he said.
During the interview, Dixon touched on everything from the development of artificial intelligence to rethinking the structure of corporations. He said the Facebook-convened Libra Association, which is building a global payments system, is “being underestimated”—as are nonfinancial applications of blockchains, such as crypto-infused social networks, an idea that calls to mind Reddit’s recent cryptocurrency experiment.
The conversation, a video version of which is available online, has been edited for length and clarity.
Fortune: I’m sorry to be the one to tell you this, Chris. But the Bitcoin bubble popped at the end of 2017. (After peaking at nearly $20,000, Bitcoin is worth less than half that today.) What are you doing raising another crypto fund?
Dixon: Our view is that crypto, like a lot of emerging technologies, like mobile or A.I., evolves in waves. One of the really exciting things about where we are now in 2020 is the seeds that were planted in the last wave are now finally starting to bloom. A whole bunch of projects are launching this year. A.I. very famously went through all these summers and winters. Since 2013, it’s been this real, enduring spring for machine learning. Crypto will be the same.
The amount of money that VCs are pouring into blockchain businesses has gone down substantially over the past few years. The figure was $4.3 billion in 2018, and it’s gone down by a third or so since then. What do you know that all of the other VCs don’t know?
The VC industry is very “trendy.” It’s like kids’ soccer: Everyone is running after the ball. I don’t try to predict the VC industry and the various trends. I have found throughout my career that betting on the Internet and very smart people building new exciting things on the Internet has been a generally good bet. There’s a certain personality type that wants to play with Nerf guns and eat sushi at Google, and there’s another personality type that wants to do cutting-edge, pioneering Wild West stuff. I’ve always found people who skew more technical, people who want to be on the frontier, to be a good bet.
Have you had any second thoughts about crypto? Have you ever had your faith shaken and felt like, “Oh, crap, maybe I placed the wrong bet here?”
No. For me, it’s never been a question. I’ve never doubted it’s going to happen. The timing is another question. We’re at a really interesting time right now where a whole bunch of work has been done over the last decade that’s about to bear fruit over the next 12 months.
What do you expect to happen over the next 12 months?
Some of the folks sponsoring this conference, for example—like Near [a blockchain designed to process transactions faster than, say, Ethereum or Bitcoin can currently] and Filecoin [the decentralized, crypto-equivalent of Dropbox]—are launching. Polkadot [a technology that aims to connect different blockchains] is launching soon. You’ll see sometime this year, probably, also, Libra and other payment blockchains launch.
Libra made a lot of changes recently, like saying it will add digital versions of existing currencies rather than just a single, overarching global currency. Andreessen remains part of the association working on this. What should we expect to see from that project?
I'm optimistic for a relatively near-term launch. There’s a lot of really high-quality people working on that project. I think it’s being underestimated by the general public.
Right now, payments are very siloed. It reminds me of messaging pre-WhatsApp. For those old enough to remember, messaging, pre–iPhone era, was expensive. We had lots of interoperability issues. And now we just take for granted that you can send a text and video chat and do all these things for free. It’ll be the same thing with money.
Facebook is interested in Libra. Twitter’s Jack Dorsey is very interested in Bitcoin. Are these giants going to co-opt the crypto revolution?
If Twitter wants to get involved, Facebook wants to get involved, startups want to get involved, that’s great. I want to see more people working on stuff, contributing ideas, working together.
One of the nice things about a properly built blockchain is that you don’t have to trust the organizations behind it, you only have to trust the code. I know there are people that don’t trust some of these large companies. If they do it right, if the code is open, if anyone can join, you can fundamentally trust in the architecture, not the folks behind it.
What should prospective crypto entrepreneurs focus on?
Whenever there’s a new wave of computing, the really exciting ideas tend to be things that couldn’t have existed in the prior paradigm. One of the really exciting things going on now is DAOs, or “digital autonomous organizations.” It’s sort of like a digital co-op. It’s a digital service that’s owned and operated by a community instead of by a company.
Compound, which we’re investors in, is a lending protocol [software that enables banking without the need for a traditional bank] that’s now becoming a DAO over time. They’ll basically be owned by the community of users in the same way that Maker [another Andreessen investment] is today. A DAO simply couldn’t have existed before crypto. To me, that’s a very, very powerful idea.
How do you prevent things from splintering apart into an Internet cesspool of QAnon conspiracy theories and neo-Nazi sites?
There are ways to combat that. Think about the star ratings on eBay, Amazon, and Uber. Reddit has a very effective “karma” system. You can debate whether you like each subreddit, but the karma system within any subreddit is generally effective—as opposed to, like, Twitter or something where the “@” replies seem less ranked.
There are a lot of really good bottoms-up curation mechanisms on the Internet. There’s no reason that that toolbox can’t be wielded by a community as opposed to by a private company.
Marc Andreessen, the founder of your investment firm, recently wrote a post that got widely shared online, called “It’s Time to Build.” He talked about public infrastructure, like roads and bridges, and the need to overhaul basic services in our society, whether it’s hospitals or schools. Shouldn’t the founders out there be focused on vaccines and masks, rather than having their heads in the crypto clouds?
We don’t lack the resources. We lack the ability to coordinate things, to get people together and to align incentives. That’s exactly what we’re working on. Crypto is trying to create a better orchestration layer for humanity and the Internet, a new way to layer on incentives and collective action. Crypto is about trying to get over problems where we all want something to happen but, for whatever reason, we can’t all get together and agree on it and do it.
I would argue that people like me are probably better at Internet stuff than they are at physically constructing stuff, and this is probably the best place for us to use our skills to contribute to what Marc was talking about.
What advice do you have for founders who are thinking about dipping their toes into crypto, but think they’re too late?
These are the golden days of crypto. These are the days people will look back on. These are the days when you can go and really make a mark. You can be the Woz and Jobs of the crypto industry. It’s a great time, and you’re definitely not too late. You may be too early, but you’re not too late.
