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財(cái)富十年采訪七宗“最”——最傳奇:《億萬》原型東山再起

財(cái)富十年采訪七宗“最”——最傳奇:《億萬》原型東山再起

財(cái)富中文網(wǎng) 2020-01-30
2013年,一樁內(nèi)幕交易丑聞打倒了科恩如日中天的對沖基金。三年之后,不認(rèn)輸?shù)目贫骱涟l(fā)無損地又將重返對沖基金業(yè)。

美劇《億萬》海報(bào)

這是財(cái)富中文網(wǎng)推出的假期特別欄目“十年里最難忘的采訪”第7篇。

昨天,我們講述了幾位處于逆境中的普通人的故事,他們的積極態(tài)度令人感慨。而今天這位金融大佬東山再起的故事則頗具傳奇色彩。

故事的主人公是史蒂夫·科恩。你可能沒有聽說過他的名字,但或許知道口碑美劇《億萬》(Billions)里與檢察官針鋒相對的金融大鱷鮑比??贫鞅闶酋U比的原型。他被稱為華爾街“對沖基金之王”??贫饔?994年創(chuàng)辦的SAC基金曾是收益最高的對沖基金之一。在管理SAC的將近21年時(shí)間里,他創(chuàng)造的年收益率達(dá)到了驚人的29%,最多時(shí)管理著160億美元資金。

2016年10月,在內(nèi)幕交易丑聞曝光三年后,這位華爾街頂級操盤手首次出面接受采訪,向記者詹·威客茲納講述了那段煎熬的經(jīng)歷,更自信地表示了要帶領(lǐng)Point72重返對沖基金行業(yè)頂端的決心。

史蒂夫·科恩 圖片來源:Photograph by Gillian Laub for Fortune

采訪札記:

這是自史蒂夫·科恩臭名昭著的內(nèi)幕交易丑聞曝光以來,首次接受采訪。2013年,一樁內(nèi)幕交易丑聞打倒了科恩如日中天的對沖基金。三年之后,讓批評他的人們感到沮喪的是,不認(rèn)輸?shù)目贫骱涟l(fā)無損地又將重返對沖基金業(yè)。在這次采訪中,科恩告訴《財(cái)富》雜志,為了自我救贖,他要如何東山再起。

——詹·威客茲納(Jen Wieczner),高級撰稿人

史蒂夫·科恩無需自證清白

2016年1月8日,周五,該年度股市第一周的慘烈行情剛剛結(jié)束。這天晚上,史蒂夫·科恩走進(jìn)了紐約時(shí)報(bào)廣場東側(cè)的一家牛排館。用科恩的朋友和從前的投資者安東尼·斯卡拉穆奇的話來說,今天是“赦免日”,他們要慶祝一番。

當(dāng)天下午,科恩贏得了一場戰(zhàn)斗。他的對沖基金曾經(jīng)無比輝煌,卻在史上最大的內(nèi)幕交易丑聞案中被控有罪,支付了18億美元(約125億人民幣)的罰款,并且最終關(guān)閉。

在26個(gè)月之后,科恩于這一天收到了通知:他可以重操舊業(yè)了。

他們坐在Hunt & Fish Club餐廳角落里的桌子旁。在打開香檳、點(diǎn)好紅酒之后,兩人的話題轉(zhuǎn)向了堅(jiān)強(qiáng)和友誼。趁此機(jī)會(huì),餐廳老板斯卡拉穆奇,同時(shí)也是最大的對沖基金之一SkyBridge Capital的創(chuàng)始人,敦促他的富豪老友開始下一步行動(dòng):“你打算回來繼續(xù)做理財(cái)嗎?”

科恩的個(gè)人財(cái)富凈值大約在130億美元。他拒絕了老友的提議:“我要考慮考慮,我其實(shí)沒有必要回來?!彼箍ɡ缕娌幌嘈潘脑挘岢霰WC:“我的錢袋向你敞開著?!彼箍ɡ缕嫦嘈?,科恩是一位只要想成功就能夠成功的人。

“你想看空史蒂夫·科恩?你肯定會(huì)被打臉!”斯卡拉穆奇說道。

8名在為科恩的SAC Capital公司工作的員工被判定犯有內(nèi)幕交易罪。2013年7月,美國證券交易委員會(huì)(SEC)指控科恩失于監(jiān)管。

因?yàn)檫@些指控,客戶撤出資金,科恩退隱。

盡管他從未被指控犯罪,但是有很多人認(rèn)為,他的對沖基金經(jīng)理生涯就此結(jié)束了。在管理SAC的將近21年時(shí)間里,他創(chuàng)造的年收益率達(dá)到了驚人的29%,最多時(shí)管理著160億美元資金。美國政府的調(diào)查讓這些成績充滿疑云,并且有可能讓他被終身禁止從事對沖基金行業(yè)。

科恩既不承認(rèn)也未否認(rèn)存在不當(dāng)行為。然而,在2016年1月,美國證交會(huì)突然跟科恩和解。和解協(xié)議禁止他為外部投資者理財(cái),但是禁期只延續(xù)到2018年之前,而且允許他用自有資金投資,也可以為將來重新代客理財(cái)做準(zhǔn)備。

盡管美國政府的工作人員相信,科恩一定知道手下的交易員們利用不正當(dāng)?shù)姆绞将@取內(nèi)幕信息,但是他們從未能夠找到足夠的證據(jù)。美國證交會(huì)雖然竭盡全力,成效卻甚微。美國證交會(huì)的一位前律師說:“所有人都很震驚。史蒂夫·科恩好像確實(shí)把我們打敗了?!?/p>

今天,科恩在慶祝自己的重生,并且開始為下一步行動(dòng)做準(zhǔn)備。

他2016年6月年滿60歲,但那一整年都在慶祝,在很多周末與朋友們一起打高爾夫球。他沒有說是否將會(huì)再次管理外部資金,但幾乎所有與他共過事或者跟他一起投資過的人都確信,他會(huì)重操舊業(yè)。

“我并不想證明什么”

接受《財(cái)富》雜志的采訪或許顯示他感覺自己已經(jīng)逃脫了法律的鬼門關(guān)。這位投資者不喜歡拋頭露面,《財(cái)富》的這次采訪是他第三度與媒體交談,也是自從SAC被指控內(nèi)幕交易以來的第一次。

采訪約在秋天的一個(gè)周六,地點(diǎn)在他位于韋斯特切斯特的鄉(xiāng)村俱樂部。他的打扮和從前一樣:藍(lán)色拉鏈運(yùn)動(dòng)衫,露出里面的藍(lán)白條紋襯衫。科恩說。“我覺得自己是一位非常幸運(yùn)的人,非??鞓返娜?。每當(dāng)我完整地回顧一下自己的職業(yè)生涯時(shí),我就知道,我是絕不會(huì)拿它做任何交換的。”

科恩在辦公室中,墻上是彼得·多伊格的畫作《客?!?Photograph by Gillian Laub

不過,一回想起2013年的往事,科恩快樂的表情就消失了。他不喜歡談?wù)撃莻€(gè)階段,那一年是灰色、痛苦的,并且充滿了恥辱的記憶。

為了真正實(shí)現(xiàn)自我救贖,科恩希望證明自己在堅(jiān)定地守法和嚴(yán)格的監(jiān)視之下,仍然能夠獲得讓行業(yè)震驚的收益。只有這樣,人們才會(huì)相信科恩是合法賺到巨額財(cái)富的,并且愿意再次把資金托付給他。

科恩的很多合伙人相信這個(gè)說法,但是他本人卻否認(rèn)。

“我并不想證明什么?!笨贫髡f道,臉色凝重得像一塊水泥板,“我再也不想經(jīng)歷,也不想讓我的員工們經(jīng)歷幾年之前的事情了?!标P(guān)于這個(gè)話題,他只說了這么多。采訪期間,科恩的態(tài)度很誠懇,但是有律師和兩位公關(guān)經(jīng)理在場作陪。

“欺負(fù)華爾街”的科恩

2012年5月3日,科恩在那個(gè)清涼的早晨接受了調(diào)查。當(dāng)時(shí)他被叫到曼哈頓的美國證交會(huì)作證,交談長達(dá)一整天,從交談紀(jì)錄中可以明顯地感受到雙方的相互蔑視??贫鞯穆蓭煵粩嗵岢龇磳?,盡管反對并不適用于這類流程。在公布的18頁文本里,科恩說了不少于95次“我不記得了”、“我想不起來了”之類的話。顯然,他來這很不情愿。

當(dāng)時(shí),SAC已經(jīng)多年大幅跑贏大市和其他對沖基金,以快速的海量交易和有本事拿到有用信息著稱。但美國政府對于科恩的名聲早有耳聞,已經(jīng)開始相信他的所謂“優(yōu)勢”部分是通過非法渠道獲得的。

美國政府從科恩競爭對手的抱怨中發(fā)現(xiàn)了蛛絲馬跡。在華爾街,經(jīng)紀(jì)商們都說,一定要討好科恩,求他提供情報(bào);要是慢待了他,科恩就會(huì)把他們打入“冷宮”,不跟他們做交易。投資對沖基金的Balter Liquid Alternatives公司的首席執(zhí)行官布拉德·巴爾特說:“科恩欺負(fù)華爾街,到了人人都希望看到他垮臺(tái)的地步?!?/p>

在SAC位于康涅狄格州斯坦福市的辦公室內(nèi)部,也泄露出有關(guān)于公司老板極為嚴(yán)苛的管理風(fēng)格的傳聞??贫鞅雀偁帉κ指苋萑毯凸膭?lì)風(fēng)險(xiǎn),但如果失敗,后果很嚴(yán)重,有時(shí)候甚至被馬上開除,這讓交易員面臨著沉重的壓力。不難想象,可能會(huì)有交易員做出不法之事。

2013年7月25日,紐約南區(qū)聯(lián)邦檢察官普里特·巴拉拉認(rèn)為科恩遭報(bào)應(yīng)的日子到了。巴拉拉在當(dāng)天舉行新聞發(fā)布會(huì),宣布起訴SAC,這是唯一的一次,一家對沖基金公司整體被指控犯下內(nèi)幕交易的罪行。對SAC的員工指控包括2008年的一起交易:SAC的員工利用一名醫(yī)生非法透露的有關(guān)一次阿爾茨海默氏癥藥物試驗(yàn)的保密信息,獲利2.75億美元。這是史上數(shù)額最大的內(nèi)幕交易獲利。

在檢察官看來,科恩與一位名叫馬修·馬爾托瑪?shù)耐顿Y組合經(jīng)理之間的一次長達(dá)20分鐘的通話尤為可疑。目前,馬爾托瑪因?yàn)檫@次內(nèi)幕交易正在監(jiān)獄里服刑。在通話之后的第二天,科恩進(jìn)行了交易,檢察官因此懷疑馬爾托瑪在通話中告訴科恩其獲得的內(nèi)幕消息。盡管如此,由于科恩和馬爾托瑪都不承認(rèn)有這回事,因而美國政府始終無法證實(shí)自己的推斷。檢察官經(jīng)過十年的調(diào)查,也沒有找到足夠的證據(jù)指控科恩犯罪,因此他們開始調(diào)查他的公司。巴拉拉在那次新聞發(fā)布會(huì)上說:“SAC吸引了不少市場騙子?!?/p>

巴拉拉的話在SAC的內(nèi)部有如晴天霹靂。

一位前SAC的高管雷切爾·丹東尼奧說:“真是不敢相信!”他目前在科恩的公司里擔(dān)任財(cái)務(wù)主管。還有投資組合經(jīng)理在參加孩子學(xué)校的家長會(huì)上驚訝地發(fā)現(xiàn),其他家長禁止他們的孩子與“那家壞公司”的員工的孩子說話。在孩子們的棒球賽上,SAC的員工受到了不友好的對待。

投資組合經(jīng)理要求知道,他們還能不能如期領(lǐng)到薪水。科恩的對策是給留下來的人提高獎(jiǎng)金。索爾·庫明說:“那是一段非常艱難的時(shí)光?!睅烀麟x開了SAC,在2014年年初創(chuàng)辦了對沖基金Folger Hill。

在2013年,SAC舉辦了最后一次圣誕聯(lián)歡會(huì),現(xiàn)場氣氛沉悶。聯(lián)歡會(huì)在位于斯坦福市的公司總部的大廳里舉行,甚至沒有提供高檔的蘇格蘭威士忌。在幾周之前,SAC承認(rèn)了交易犯罪,同意關(guān)閉它的對沖基金。此時(shí),員工已經(jīng)不清楚,他們在為哪家公司工作。一些人回憶,這次聯(lián)歡會(huì)是一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn),當(dāng)天晚上,科恩就下定了決心。他拿起話筒,發(fā)表祝酒辭:“我們將是唯一一家在政府的犯罪指控之下幸存的公司。”

禁令期也不低調(diào)

到2014年SAC關(guān)門之時(shí),他將業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型為自己理財(cái)?shù)摹凹彝マk公室”,起名為Point72,仍然在SAC從前的總部運(yùn)營。Point72目前在紐約、東京各地?fù)碛?100員工和100名投資組合經(jīng)理,到2016年年底,員工數(shù)達(dá)到SAC巔峰時(shí)的人數(shù)。公司管理的資金達(dá)110億美元,均來自于科恩及公司的員工。

與此同時(shí),美國聯(lián)邦法院的裁定增加了對內(nèi)幕交易的舉證責(zé)任。這抹去了科恩遺留問題中的一些污點(diǎn),也讓他有可能跟美國證交會(huì)達(dá)成和解。2016年3月,科恩在Point72的隔壁成立了一只對沖基金,名叫Stamford Harbor Capital,他持有25%的股權(quán)。不過,他至少要等到2018年才能夠管理別人的資金。

Point72的高管團(tuán)隊(duì)幾乎是全新的,包括其總裁道格·海恩斯,他是麥肯錫公司前高管,曾經(jīng)在美國中央情報(bào)局(CIA)任職。目前擔(dān)任Point72首席市場情報(bào)官的馬修·格拉納德回憶,一名招聘人員給他打電話,請他跟科恩面談。他的第一個(gè)問題是:“SAC搞砸了,你犯了什么錯(cuò)?”科恩毫不遲疑地回答:“我得到的最大教訓(xùn)就是,先核實(shí),再信任別人。我的核實(shí)工作做的不夠?!?/strong>

在與我吃早餐時(shí),科恩不承認(rèn)自己犯過任何錯(cuò)誤。他似乎并不知道Point72是否在管理除他以外的其他人的資金。他說:“我只想讓它成為一家卓越的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu),人們來到這里,可以實(shí)現(xiàn)他們的理想?!睂τ?018年之后會(huì)如何,他說:“我們到時(shí)再想辦法?!彼麛[出了一副漠不關(guān)心的態(tài)度,就像從不想著提前預(yù)訂好酒店的旅行者。

科恩的突然活躍,讓金融監(jiān)管者們感到不安,他們覺得受到了科恩的藐視。來自于馬薩諸塞州的民主黨參議員伊麗莎白·沃倫指責(zé),監(jiān)管機(jī)構(gòu)“允許這名對沖基金行業(yè)的慣犯蔑視美國證交會(huì)的核心使命?!眱牲h都因?yàn)樗械接魫灐0瑠W瓦州的共和黨參議員查克·格拉斯利對《財(cái)富》雜志說,禁止科恩從事基金行業(yè),卻讓他開辦Stamford Harbor公司,“這讓人對美國證交會(huì)的執(zhí)法力度產(chǎn)生了懷疑”。

科恩在禁令期仍然不低調(diào)地生活,也讓他的批評者們很看不慣。即便已經(jīng)擁有了價(jià)值10億美元的藝術(shù)收藏,他還在貪婪地購買藝術(shù)品。他說,這完全是“發(fā)自于內(nèi)心的沖動(dòng)”。

準(zhǔn)備東山再起

在康涅狄格的老家,大多數(shù)人對科恩都非常親切。他是長島大頸鎮(zhèn)人,現(xiàn)在還經(jīng)常和高中時(shí)的朋友們光顧當(dāng)?shù)氐臒峁返旰捅人_店。確實(shí),他住在高檔別墅里,里面掛滿了畢加索、賈斯珀·約翰斯的畫作,在紐約的漢普頓斯和洛杉磯有豪宅,持有紐約大都會(huì)隊(duì)的股權(quán),但是科恩說:“我基本上還是原來的我?!?/p>

史蒂夫·科恩和妻子亞歷克斯在康涅狄格州的家中。Photograph by Gillian Laub

“我們都是愛看電視的人?!彼麄z通過一家交友機(jī)構(gòu)認(rèn)識(shí),現(xiàn)在有7個(gè)孩子,其中的三個(gè)是兩人各自在之前的婚姻里有的。他們的女兒養(yǎng)了一頭寵物豬,取名“羅密歐”。羅密歐在掛滿了畢加索畫作的房子里閑逛,有時(shí)會(huì)鉆到餐桌底下,嗅嗅主人的腳。等體重長到150磅(約68.04千克),羅密歐就會(huì)被送回農(nóng)場養(yǎng)老。每周四,科恩要和妻子亞歷克斯參加一次社交晚宴。他的同事們說,唯一見到科恩穿正裝的時(shí)候,是在他和妻子的結(jié)婚紀(jì)念日里。

不久前,夫妻倆發(fā)起了一些慈善活動(dòng)。外界很容易認(rèn)為,這么做無非是為了洗錢,但科恩支持這些活動(dòng)確實(shí)有一些個(gè)人原因。他籌資3.25億美元,發(fā)起了老兵精神健康護(hù)理計(jì)劃,開展創(chuàng)傷后應(yīng)激障礙癥研究,是因?yàn)樗膬鹤恿_伯特曾經(jīng)作為美國海軍陸戰(zhàn)隊(duì)隊(duì)員到阿富汗執(zhí)行過一段時(shí)間的任務(wù)。夫婦二人的基金會(huì)還為尋找萊姆病的療法捐獻(xiàn)了4000萬美元,因?yàn)閬啔v克斯已經(jīng)被這種病折磨了7年。

科恩搞慈善并不影響他做交易。2016年9月,在華盛頓市哥倫比亞特區(qū)舉行了科恩老兵救護(hù)峰會(huì)的開幕式,科恩在上午8點(diǎn)15分發(fā)表了簡短的演講。但他在9點(diǎn)股市開盤之后就離開了,回到大廳另外一頭的辦公室里做交易。6小時(shí)之后,他還在那里。辦公室大門緊閉,他的兩名保鏢懶散地坐在門外的椅子上,椅子之間丟了三只空的紅牛罐,一臉的倦怠。

無論走到哪里,科恩都會(huì)帶著他的5屏交易裝備,就像阿諾德·施瓦辛格到哪里都帶著移動(dòng)健身房??贫髟诙燃贂r(shí)也帶著它。在去地中海度假的那周,每到紐約開市,他就鉆到游艇甲板下面的船艙里,一直要到晚飯時(shí)間才停止操作。DeMark Analytics公司的首席執(zhí)行官湯姆·德馬克說:“他對市場極度癡迷,他理解市場的本質(zhì)。”

德馬克跟科恩一天通兩次話,用一部只有科恩能打的專線電話。德馬克向科恩建議市場的操作時(shí)機(jī)。在大多數(shù)的其他投資者看來,把握操作時(shí)機(jī)幾乎是不可能掌握的能力??贫髂軌蛲ūP考慮投資者情緒、宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、聯(lián)邦政府官員措詞等各種數(shù)據(jù)點(diǎn),以此來預(yù)測市場反應(yīng),確定操作時(shí)機(jī)。

現(xiàn)在,由于要花更多的時(shí)間去指導(dǎo)下屬,他不再管理本公司最大的投資組合,但是仍然創(chuàng)造了該組合的5%的利潤,雖然比起10年之前的15%下降了很多。Point72的全球交易總監(jiān)、為科恩工作了15年的菲爾·維爾豪爾說:“他從錯(cuò)誤中汲取教訓(xùn),同樣的錯(cuò)誤他絕對不會(huì)犯兩次?!睋?jù)報(bào)道,Point72在2015年的收益為16%,而同期的標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)基本未漲。

SkyBridge Capital的斯卡拉穆奇說:“問題在于,他這么做是為了什么?”即使在他的個(gè)人財(cái)富凈值猛漲的時(shí)候,科恩的回答也從未變過:“我就是干這個(gè)的。這是我的平臺(tái),給了我認(rèn)識(shí)牛人的機(jī)會(huì)。我哪也不會(huì)去?!?/strong>

說到退休的事情,科恩提到了他的父親杰克。他父親在紐約的布朗克斯區(qū)經(jīng)營著一家服裝工廠,很年輕就退休了??粗赣H無所事事,白白浪費(fèi)生命中的大好時(shí)光,科恩感到痛心??贫髡f:“我無法想象自己像他那樣退休,我不會(huì)那樣退休的。”2014年3月,獨(dú)身的杰克去逝,享年93歲。科恩家中的墻上掛著父親杰克的肖像,每天上班時(shí),科恩都要經(jīng)過它。“我總會(huì)說:‘早上好,爸爸。’”

在安葬父親數(shù)周之后,Point72誕生了??贫鞑辉俟芾韺_基金,只給自己理財(cái),生活變得輕松了一些。監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定的報(bào)告責(zé)任消失了,投資者關(guān)系部門也沒有了。這家公司又成為了科恩的俱樂部。他可以依靠這家公司從頭再來。科恩擔(dān)負(fù)著創(chuàng)造高收益的使命,不僅要力爭跑贏競爭對手,還不能有半點(diǎn)瑕疵。在大堂的那頭,美國政府已經(jīng)強(qiáng)制安裝了一部監(jiān)視器。

科恩第一次雇用了幾位聯(lián)邦政府的前官員,包括前檢察官溫尼·托爾托雷拉,擔(dān)任首席合規(guī)和監(jiān)察官;康涅狄格州的前法官凱文·奧康納,擔(dān)任首席律師??贫鹘o予托爾托雷拉完全的人事否決權(quán),可以隨意解雇員工??贫饕呀?jīng)給托爾托雷拉的部門投了1億美元,包括購買Palantir公司的間諜軟件,這讓Point72成為了第一家為了合規(guī)而采用此種技術(shù)的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。Point72還通過機(jī)器來篩查員工的電子郵件,尋找可疑的單詞和短語,這一工作是秘密進(jìn)行的,以防止交易員濫用規(guī)則。

Point72還努力減輕績效壓力,以免交易人員在重壓之下做出違法行為。在SAC的時(shí)代,交易會(huì)被“定性”,如果交易的理念被科恩采納,并且為公司貢獻(xiàn)了利潤,投資組合經(jīng)理就會(huì)收到額外的獎(jiǎng)金;曾經(jīng)SAC還有“大跌就出局”的規(guī)定,交易員虧損過多,就會(huì)被踢走。如今這些作法都取消了。監(jiān)管機(jī)構(gòu)也相對放松對史蒂夫·科恩的看管,但Point72希望政府看得更緊些。

與此同時(shí),大數(shù)據(jù)正在幫助Point72實(shí)現(xiàn)一石二鳥,既收獲績效,也保證合規(guī)??贫鞫啻稳ス韫瘸?,找那些能夠生成可以供Point72利用的數(shù)據(jù)的新創(chuàng)企業(yè)。他說:“我就像糖果店里的小孩?!惫菊趪L試發(fā)掘快餐館的信用卡數(shù)據(jù)和衛(wèi)星影像,預(yù)測公司的利潤。這么做的額外好處是,沒有人會(huì)爭論,一個(gè)來自于太空的攝像頭是否非法泄露了有實(shí)質(zhì)意義的非公開信息。曾經(jīng)在SAC工作、現(xiàn)在給對沖基金做大數(shù)據(jù)顧問的吉恩·??怂固卣f:“如果你能夠表明你的公司只依靠這些數(shù)據(jù),那你就能夠證明自己是清白的?!?/p>

外部輿論一致認(rèn)為,科恩的公司大肆招人,大量采用科技,是它重啟計(jì)劃的一部分:當(dāng)太陽在2018年1月1日升起時(shí),公司就會(huì)向投資者敞開大門。

不過,對于科恩來說,現(xiàn)在大聲地說出來,可能會(huì)威脅到他的特權(quán):如果美國證交會(huì)聽到了他準(zhǔn)備提前動(dòng)作的消息,整個(gè)和解協(xié)議都可能泡湯??蓾撛诘耐顿Y者還是在不停地問:“什么時(shí)候開呀?”要在2018年年初開業(yè),Stamford Harbor可能最早在2017年5月啟動(dòng)集資程序。

曾經(jīng),想把錢投入SAC Capital,投資者要等待很長的時(shí)間。很多人現(xiàn)在就準(zhǔn)備好為Stamford Harbor排隊(duì)了。與SAC做過投資的Alpha Capital Management的創(chuàng)始人布拉德·阿爾福德說:“其他對沖基金的錢會(huì)被吸走,流入科恩的基金?!?/p>

盡管如此,有些投資者還是不愿意回到科恩那里。一名前SAC的投資者說:“很多人非常害怕被再次牽連進(jìn)去。此外還有一個(gè)成本問題。從前SAC的收費(fèi)是行業(yè)里最高的,要拿走資產(chǎn)的3%和利潤的50%?!庇邢⑷耸空f,Stamford Harbor可能實(shí)施同樣的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。Blueprint Capital Advisors的小雅各布·沃瑟爾說:“無論是過去和現(xiàn)在,這種收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)都偏高?!比绻幌抡{(diào)收費(fèi),退休基金和其他機(jī)構(gòu)可能望而卻步。此外,投資者還有一個(gè)擔(dān)心:“真正的問題在于,他們還能夠?qū)崿F(xiàn)那么高的收益嗎?”

科恩覺得,如此質(zhì)疑是在冒犯他?!叭绻易兊闷接埂保f到一半,他又提高了嗓門,“如果我變得平庸,我就會(huì)懷疑自己還該不該留在這個(gè)行業(yè)里。”

好在這個(gè)行業(yè)不像過去壓力這么大了。科恩明確表示,他現(xiàn)在睡得很好。2016年6月英國脫歐公投的那晚,他在10點(diǎn)半就上床睡覺了,那時(shí)離統(tǒng)計(jì)結(jié)果出來還有好幾個(gè)小時(shí)。

他說:“要是在15年之前,我大概會(huì)整晚熬夜,盯著進(jìn)展?,F(xiàn)在嘛,我會(huì)把耐力用在其他方面。”他看過一兩集Showtime電視網(wǎng)播放的美劇《億萬》,該劇據(jù)說是根據(jù)他和巴拉拉之間的爭斗改編的。他說那是“好萊塢式”的東西,不真實(shí)。

在2015年8月股市大回調(diào)的那幾天,科恩一直在打高爾夫球。他被要求全力投入為期兩天的錦標(biāo)賽,不得查看手機(jī)上的來電?;貞浧鹉菚r(shí)候,他說:“荒唐!”然后他又聳了聳肩說:“我想,就這樣吧。我今天要虧一些錢,這也不是稀罕事?!?/p>

當(dāng)我最后一次見到科恩時(shí),他頭戴一頂皇家藍(lán)棒球帽,坐在一輛高爾夫球車上,正要去打幾桿球,然后,他會(huì)去看女兒的曲棍球比賽。

幸運(yùn)的是,此時(shí)股市已經(jīng)收盤了。

1978年

科恩從賓大沃頓商學(xué)院畢業(yè)。之后進(jìn)入華爾街Gruntal公司成為一名初級交易員,憑借著獨(dú)特的天賦,工作第一天他就獲得了8000美元的收益。

1992年

在華爾街積累了豐富經(jīng)驗(yàn)和雄厚財(cái)富的科恩成立了自己的基金:塞克資本(SAC),公司的名字源于他自己名字的三個(gè)首字母縮寫。

2005年

科恩把業(yè)務(wù)從股票擴(kuò)大到債券、貨幣和PE。

2008年

科恩經(jīng)歷了職業(yè)生涯中的第一次低潮,SAC的資金縮水18%。但是,金融危機(jī)后,SAC的復(fù)蘇遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于其競爭對手。

2009年

科恩的前妻帕特里夏·科恩爆出科恩涉嫌內(nèi)幕交易??贫骱团撂乩锵挠?979年結(jié)婚,兩人并有兩個(gè)孩子,在1990年分道揚(yáng)鑣。

2011年3月30日

美國下曼哈頓區(qū)地區(qū)法庭駁回了該案,稱帕特里夏的指控僅為猜測和謠言。

2012年11月28日

SAC告訴投資者,它收到了來自于美國證交會(huì)的“韋爾斯通知”,這意味著美國證交會(huì)可能會(huì)對它提出民事指控。

2013年7月19日

美國證交會(huì)宣布了對科恩的民事指控,因?yàn)樗麤]有能夠監(jiān)管SAC的投資組合經(jīng)理以及阻止內(nèi)幕交易。

2013年7月25日

普里特·巴拉拉宣布了對SAC Capital的犯罪指控。

2013年11月4日

SAC承認(rèn)了起訴書中描述的全部犯罪事實(shí),支付18億美元并終止了其投資顧問業(yè)務(wù)。

2014年4月7日

SAC重組為Point72,一家“家族辦公室”,管理科恩本人和某些員工的資金。

2016年1月8日

美國證交會(huì)與科恩達(dá)成合解,暫時(shí)禁止他管理外部資金??贫骷炔怀姓J(rèn)也不否認(rèn)存在過失。

2016年3月11日

科恩持有25%股權(quán)的對沖基金Stamford Harbor Capital開業(yè)。

2018年1月1日

美國證交會(huì)取消對科恩禁令,科恩重返對沖基金行業(yè),再次為投資者理財(cái)??贫鲗tamford Harbor Capital和Point72合并,并開始接觸外部投資者。

2020年1月19日

據(jù)彭博億萬富豪榜,科恩財(cái)富凈值為92.3億美元,排名第190。(財(cái)富中文網(wǎng))

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