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巴菲特打賭近況
 作者: Carol J. Loomis    時(shí)間: 2010年02月04日    來源: 財(cái)富中文網(wǎng)
 位置: 雜志         
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對沖基金的表現(xiàn)暫時(shí)領(lǐng)先,面對史上少有的糟糕市況,它們的跌幅小于標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)基金。不過最終結(jié)果如何九年后方能揭曉
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????對沖基金的表現(xiàn)暫時(shí)領(lǐng)先,面對史上少有的糟糕市況,它們的跌幅小于標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)基金。不過最終結(jié)果如何九年后方能揭曉

????作者:Carol J. Loomis

????還記得《巴菲特的大賭局》(Buffett's Big Bet,請?jiān)L問財(cái)富網(wǎng)站 fortune.com)一文嗎?我們在文中報(bào)道說,著名投資家、伯克希爾-哈撒韋公司(Berkshire Hathaway)首席執(zhí)行官沃倫·巴菲特(Warren Buffett)聲稱,一只標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)基金在未來十年里定會勝過五只組合型對沖基金(funds-of-hedge-funds)。現(xiàn)在,第一回合,也就是令人苦惱的 2008 年的結(jié)果終于出爐了,這五只基金的表現(xiàn)明顯好于指數(shù)基金。巴菲特“信賴”的這只指數(shù)基金,即先鋒集團(tuán)(Vanguard)的標(biāo)普 500 Admiral 股票指數(shù)(S&P 500 Admiral shares),虧損了 37%。而巴菲特的對手 Protege Partners LLC 挑選的五只組合對沖基金,扣除費(fèi)用、成本和支出后的平均收益率為-23.9%。Protege Partners 是一家位于美國紐約州的理財(cái)公司。

????這些對沖基金可以采取賣空操作,并且也確實(shí)做了這樣的操作,它們的投資對象也不限于股票。考慮到這些因素,對于參與這一打賭的所有各方而言,Protege Partners 在像 2008 年這樣的熊市中領(lǐng)先也不足為奇。設(shè)計(jì)這場賭局的是 Protege Partners 的合伙人泰德·賽迪斯(Ted Seides)。他說,直到 2008 年 9 月,這五只基金實(shí)際上一直表現(xiàn)相當(dāng)不錯(cuò),一度有望實(shí)現(xiàn)它們預(yù)定的業(yè)績目標(biāo),即便市況不佳。“但是雷曼兄弟(Lehman)破產(chǎn)導(dǎo)致市場崩盤之后,”賽迪斯說,“這些基金也受到了牽連。”

????您可能要問:這五只基金的名稱是什么?賭約規(guī)定不得泄露。不過,巴菲特知道它們的名稱,并且也看過它們經(jīng)審計(jì)的業(yè)績情況。在談到自己的落后地位時(shí),他說:“我只是希望伊索所寫的烏龜跑贏兔子的寓言是真實(shí)的。”

????讀者朋友可能注意到了,我們前文說去年的賭局結(jié)果“終于”出爐了。這其中有一個(gè)小故事。按照最初計(jì)劃,每年將在伯克希爾年會上宣布打賭的近況。伯克希爾年會的召開時(shí)間在晚春季節(jié)。不過,2009 年伯克希爾召開年會時(shí)這五只基金經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告還沒有出來,因此巴菲特不愿在年會上公布結(jié)果。直到 10 月底五只基金中最后一只向 Protege Partners 提交經(jīng)審計(jì)的數(shù)字時(shí),才獲得了完整的業(yè)績數(shù)字。結(jié)果與 Protege Partners 此前的預(yù)測值相當(dāng)接近,所以,2010 年巴菲特確實(shí)將會在春季年會上宣布 2009 年的“近似”業(yè)績數(shù)字。

????譯者:鄭歡




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