最新欄目文章加載中。。。
最值得關(guān)注的60只基金
????【興業(yè)趨勢(shì)】 ????基金經(jīng)理:王曉明 張惠萍 ????成立時(shí)間:2005 年 11 月 3 日 ????歷史業(yè)績(jī):22.67% ????排名:3/140 ????今年業(yè)績(jī):10.04% ????業(yè)績(jī)與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià):基金的中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)非常出色,最近 1 年的下跌幅度為 29.92%,屬于晨星股票型基金中跌幅最少的十分之一,最近 2 年和三年的年化回報(bào)分別為 15.66% 和 55.96%,處于同類前十分之一以內(nèi)。風(fēng)險(xiǎn)方面,月度回報(bào)率的波動(dòng)程度和下跌風(fēng)險(xiǎn)都處于同類基金中最小的行列,最差的三個(gè)月回報(bào)為 -21.81%,最差的六個(gè)月回報(bào)為 -34.94%。風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益出色,2009 年 2 月末的晨星兩年評(píng)級(jí)和晨星三年評(píng)級(jí)全部是五星。獲 2007 年度晨星中國(guó)基金獎(jiǎng)。 ????該基金 2008 年底的資產(chǎn)規(guī)模為 152.82 億元,在股票型基金中相對(duì)偏大,不過(guò)基金經(jīng)理的大類資產(chǎn)配置能力出色,規(guī)模對(duì)基金的負(fù)面影響較為有限。基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)的一大特色是對(duì)趨勢(shì)概念的運(yùn)用,主要參照公司運(yùn)營(yíng)、行業(yè)周期和股票價(jià)格三個(gè)層面上趨勢(shì)的互相驗(yàn)證來(lái)指導(dǎo)投資。從歷史上看,基金的大類資產(chǎn)配置、行業(yè)配置和個(gè)股選擇都比較謹(jǐn)慎,從效果來(lái)看也相對(duì)較好。 ????該基金歷史上主要持有大市值的股票,選股風(fēng)格較為平衡。從最近一個(gè)季度來(lái)看,在 2008 年底的股票倉(cāng)位控制在 49.79% 的較低水平,行業(yè)層面上則繼續(xù)偏好金融保險(xiǎn)尤其是銀行業(yè),其他持倉(cāng)相當(dāng)分散,采掘業(yè)權(quán)重相對(duì)較高。 ????關(guān)于未來(lái)一段時(shí)間的行情,基金經(jīng)理認(rèn)為,從中長(zhǎng)期來(lái)看, A 股市場(chǎng)已經(jīng)具備了一定的吸引力。但短期來(lái)看,國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)面存在較大的不確定性,尤其是外部經(jīng)濟(jì)下滑對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)供給過(guò)剩的沖擊仍將會(huì)在某個(gè)時(shí)候顯著體現(xiàn),使得他們對(duì)短期市場(chǎng)的表現(xiàn)持較為謹(jǐn)慎的態(tài)度。對(duì)于 2009 年市場(chǎng),基金經(jīng)理認(rèn)為個(gè)股的活躍度將顯著高于 2008 年,在持倉(cāng)結(jié)構(gòu)上基金經(jīng)理將維持周期性股票和穩(wěn)定類股票相對(duì)的平衡,在個(gè)股投資上更加偏重于自下而上的精選個(gè)股。 ????該基金為 LOF 基金,除正常的申購(gòu)和贖回外,投資者還可以在二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買。 ????【嘉實(shí)滬深 300】 ????基金經(jīng)理:楊宇 ????成立時(shí)間:2005 年 8 月 29 日 ????歷史業(yè)績(jī):-8.35% ????排名:133/140 ????今年業(yè)績(jī):16.70% ????業(yè)績(jī)與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià):最近兩年的年化收益率為 -10%,但最近 3 年的年化回報(bào)仍舊保持在 23.68% 的較高水平,滬深 300 指數(shù)在最近 3 年的劇烈波動(dòng)是造成這一情況的主要原因。從標(biāo)準(zhǔn)差、晨星下行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)來(lái)看,最近兩年的風(fēng)險(xiǎn)水平明顯高于同類晨星股票型基金的平均水平。 ????截止 2008 年 12 月 31 日,基金的凈資產(chǎn)規(guī)模為 182.56 億元。該基金為指數(shù)基金,跟蹤滬深 300 指數(shù),業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為滬深 300 指數(shù)增長(zhǎng)率 ×95%+ 銀行同業(yè)存款收益率 ×5%,投資目標(biāo)是控制凈值增長(zhǎng)率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)之間的日平均跟蹤誤差小于 0.3%。作為 LOF 基金,除正常的申購(gòu)和贖回外,投資者還可以在二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買。 ????該基金的投資組合同跟蹤的指數(shù)完全對(duì)應(yīng)。從最近一個(gè)季度的資產(chǎn)情況看,基金的股票倉(cāng)位為 91.48%。跟滬深 300 指數(shù)的行業(yè)構(gòu)成相對(duì)應(yīng),金融保險(xiǎn)、采掘和金屬非金屬三個(gè)板塊分別占到基金資產(chǎn)凈值的 27.04%、9.37% 和 8.40%,是基金的前三大權(quán)重行業(yè)。總體上,除金融保險(xiǎn)業(yè)比重較高外,其他行業(yè)分布非常分散。個(gè)股方面,招商銀行(4.21%)、中信證券(2.88%)和中國(guó)平安(2.70%)是基金的前三大重倉(cāng)股。 ????費(fèi)用方面,該基金的最高申購(gòu)費(fèi)率為 1.5%,處于股票型基金的平均水平,而管理費(fèi)和托管費(fèi)分別為 0.5% 和 0.1%,跟 ETF 基金處于同一水平線上,是所有指數(shù)基金中費(fèi)率最低的品種之一,更是遠(yuǎn)低于股票型基金通常 1.5% 的管理費(fèi)率和 0.25% 的托管費(fèi)率。 ????2008 年,基金在各個(gè)季度的跟蹤誤差全部符合基金合同約定的日均跟蹤誤差不超過(guò) 0.3% 的限制。基金經(jīng)理認(rèn)為該基金已經(jīng)達(dá)到了指數(shù)基金的規(guī)模效應(yīng),申購(gòu)贖回對(duì)基金跟蹤誤差的影響已經(jīng)明顯減小,2008 年 4 季度基金的跟蹤誤差明顯放大,基金經(jīng)理認(rèn)為主要是因?yàn)榛饘?duì)長(zhǎng)期停牌股票采用了指數(shù)收益法進(jìn)行估值,而滬深 300 指數(shù)仍按照停牌前的價(jià)格計(jì)算,隨停牌股票復(fù)牌,基金經(jīng)理相信此因素帶來(lái)的跟蹤誤差將會(huì)消失。 相關(guān)稿件
|
500強(qiáng)情報(bào)中心
|
深入財(cái)富中文網(wǎng)
|