全球大崩潰
????從莫斯科到孟買,投資者和消費(fèi)者都感受到了華爾街的痛苦。只有金融危機(jī)才能暴露全球的贏家和輸家 ????作者:PETER GUMBEL ????“解藕”理論壽終正寢了。幾周前,這種帶給人希望的觀點(diǎn)還認(rèn)為,世界其他方仍然充滿活力,足以度過美國(guó)國(guó)內(nèi)的危機(jī)。但如果說世界從美國(guó)銀行業(yè)的崩潰中學(xué)到了什么的話,那就是華爾街的混亂沖擊了全球各個(gè)地方。看看俄羅斯的準(zhǔn)寡頭們手忙腳亂地應(yīng)付追加保證金通知、新加坡的投保人在美國(guó)友邦 [American International Assurance,美國(guó)國(guó)際集團(tuán)(AIG)在亞洲的名稱]辦事處前排隊(duì)結(jié)算投資賬戶的情形吧!還有─我的上帝!─一項(xiàng)新的民意調(diào)查顯示,3/4 的法國(guó)民眾擔(dān)心金融動(dòng)蕩會(huì)傷及他們。通常,這些人是不理會(huì)華爾街的。 ????當(dāng)然,危機(jī)并不是給所有國(guó)家甚至所有行業(yè)帶來同樣的影響。現(xiàn)在還不清楚,最新一輪的危機(jī)蔓延將出現(xiàn)什么結(jié)果。但已經(jīng)有了以下對(duì)全球的早期影響。 ????金融服務(wù)很好,可它們會(huì)導(dǎo)致災(zāi)難。長(zhǎng)期以來,倫敦一直冒遭受與紐約同樣嚴(yán)重打擊的風(fēng)險(xiǎn),拼命與曼哈頓爭(zhēng)奪世界金融首都的頭銜,因?yàn)樗慕?jīng)濟(jì)也依賴於金融服務(wù)。英國(guó)房地產(chǎn)大亨文森特·切奎茲(Vincent Tchenguiz)說:“我正處?kù)独щy時(shí)期?!彼A(yù)計(jì),他的行業(yè)需要五至七年的恢復(fù)時(shí)間。迄今,最大的國(guó)際輸家是莫斯科,那里想成為億萬富翁的人將股票質(zhì)押,在國(guó)際債券和聯(lián)貸市場(chǎng)投入了全部身家。雪片般飛來的追加保證金通知壓垮了股價(jià),俄羅斯股市休市近三天。與此同時(shí),俄羅斯 1,200 家銀行中有些已經(jīng)搖搖欲墜。 ????現(xiàn)在是世界各地的銀行現(xiàn)出原形的時(shí)刻。多年來,分析師一直預(yù)測(cè),銀行業(yè)將出現(xiàn)合并,如今這真的發(fā)生了。倫敦埃森哲(Accenture)的諾爾·戈登(Noel Gordon)預(yù)測(cè),今后 18 個(gè)月將出現(xiàn)一輪銀行聯(lián)姻。實(shí)力最強(qiáng)的商業(yè)銀行有英國(guó)匯豐銀行(HSBC)、西班牙桑坦德銀行(Santander)、法國(guó)巴黎銀行(BNP)、英國(guó)勞埃德 TSB 銀行(Lloyds TSB)。在雷曼兄弟公司(Lehman Brothers)破產(chǎn)后數(shù)日,勞埃德 TSB 銀行搶購(gòu)了陷入困境的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手蘇格蘭哈利法克斯銀行(HBOS)。9 月份,德國(guó)就發(fā)生了兩起重大并購(gòu)。中國(guó)銀行(Bank of China)買下了著名的羅思柴爾德家族(Rothschild)的私人銀行業(yè)部門─埃蒙德-羅思柴爾德銀行(Cie Financire Edmond de Rothschild)。這些商業(yè)銀行是否要買斷本地或地區(qū)的投資銀行 [比如美國(guó)銀行(Bank of America)和美林公司(Merrill Lynch)],還有待觀察。但可以肯定的是,按埃蒙德-羅思柴爾德銀行首席執(zhí)行官米切爾·希庫(kù)雷爾(Michel Cicurel)所說,“這場(chǎng)風(fēng)暴的幸存者的實(shí)力將得到進(jìn)一步增強(qiáng)?!?/p> ????高漲的經(jīng)濟(jì)不是最好的防御,但肯定有幫助。這場(chǎng)危機(jī)已經(jīng)給世界一些增長(zhǎng)最快的經(jīng)濟(jì)體的股市和債市造成了特別嚴(yán)重的打擊。今年,中國(guó)上海股票交易所的指數(shù)下跌了 70% 以上,巴西債市遭受重挫。我們已說過,俄羅斯徹底關(guān)閉了它的股市。但這些國(guó)家依舊在增長(zhǎng):中國(guó)經(jīng)濟(jì)依舊增長(zhǎng)大約 9%。巴西提高了對(duì) 2009 年增長(zhǎng)的預(yù)期,甚至俄羅斯也憑借對(duì)世界最大的兩種資源─石油和天然氣─的持續(xù)旺盛需求,可能在 2008 年實(shí)現(xiàn) 7% 的增長(zhǎng)。這些增長(zhǎng)不可能抵消美國(guó)和西歐的放緩,但也許能阻止世界陷入徹底的恐慌。此外,新興國(guó)家新出現(xiàn)的中產(chǎn)階級(jí)將會(huì)尋找安全的投資場(chǎng)所(尤其是在他們把錢從美國(guó)友邦撤出之后),這為危機(jī)的幸存者帶來了機(jī)會(huì)。 ????譯者:天逸 相關(guān)稿件
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