我覺(jué)得第三方互聯(lián)網(wǎng)存款叫停，初衷是好的。因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)如果沒(méi)有存款牌照，沒(méi)有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，就相當(dāng)于無(wú)證駕駛。那么從防范風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備、金融風(fēng)險(xiǎn)的角度來(lái)說(shuō)的話，監(jiān)管規(guī)范是非常必要的。但是不是要采取一刀切這樣一個(gè)關(guān)閉的措施，我覺(jué)得這是有待商榷的。
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畢竟互聯(lián)網(wǎng)金融在中國(guó)的興起有以下幾個(gè)方面的原因：
第一，中國(guó)金融牌照的壟斷。它實(shí)施的是一個(gè)特許經(jīng)營(yíng)的措施，缺乏相應(yīng)的競(jìng)爭(zhēng)力。那么使得我們的金融服務(wù)這塊，包括服務(wù)水平、服務(wù)質(zhì)量、服務(wù)費(fèi)用等各方面相關(guān)服務(wù)費(fèi)用較高，服務(wù)質(zhì)量較低，影響了中國(guó)金融界的發(fā)展。
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第二，傳統(tǒng)的金融服務(wù)行業(yè)，金融服務(wù)相對(duì)不足，包括存款和貸款。就像此前互聯(lián)網(wǎng)金融不存在的時(shí)代，很多的存款貸款者都要跑到營(yíng)業(yè)部去排隊(duì)。相對(duì)的，這方面的普惠性也較差。所以，在金融服務(wù)這一塊出現(xiàn)了一個(gè)巨大的缺口。在這樣的背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融就在傳統(tǒng)的金融行業(yè)出現(xiàn)巨大缺口的情況下進(jìn)行了自然的補(bǔ)位，包括普惠層面的補(bǔ)位。
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第三，我們的中、小，尤其是小銀行和小的金融機(jī)構(gòu)，想借這些有巨大流量或者是粉絲量的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行一個(gè)跨區(qū)域的擴(kuò)張，想逆勢(shì)趕超或者是快速發(fā)展。當(dāng)然在這個(gè)過(guò)程中，我覺(jué)得存在兩個(gè)方面的問(wèn)題：第一個(gè)方面，它有沒(méi)有做好風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)備；第二，它有沒(méi)有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力；第三，就是一旦擴(kuò)張之后，他們就是跨區(qū)域，如果沒(méi)做好相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管控措施的話，那么必然也伴隨了巨大的風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)楫吘广y行大部分都是通過(guò)杠桿經(jīng)營(yíng)的。
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互聯(lián)網(wǎng)金融包括第三方存款之類的服務(wù)產(chǎn)生之后，如果缺乏相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)備，就容易產(chǎn)生社會(huì)性風(fēng)險(xiǎn)。更麻煩的一點(diǎn)：第三方一旦讓銀行背書，比如說(shuō)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)不斷地通過(guò)發(fā)一些銀行的存款產(chǎn)品，那么就會(huì)讓很多的金融消費(fèi)者，或者是一些投資者、儲(chǔ)戶誤以為這就是一個(gè)合規(guī)的存款平臺(tái)。長(zhǎng)此以往，銀行背書之后的第三方平臺(tái)就產(chǎn)生一定的金融屬性，就會(huì)夾帶私貨，就成為了最大的風(fēng)險(xiǎn)源頭。
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當(dāng)然，我們的監(jiān)管部門為什么不太愿意看到這些風(fēng)險(xiǎn)，就是因?yàn)檫@會(huì)給監(jiān)管帶來(lái)一些麻煩。所以監(jiān)管的思路就是能管則管，能停則停，不會(huì)讓自己產(chǎn)生過(guò)多的麻煩。
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對(duì)于這些問(wèn)題，我的解決辦法是應(yīng)該采取疏導(dǎo)而并非一刀切。
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對(duì)于部分必須管理的風(fēng)險(xiǎn)，可以采取一個(gè)黑名單制度。比如，哪些問(wèn)題已出現(xiàn)就要把它關(guān)閉；但是如果沒(méi)有問(wèn)題，且經(jīng)營(yíng)一直比較良好，或者是它的風(fēng)控措施比較好的話，就不應(yīng)該一刀切。否則，矛盾焦點(diǎn)就會(huì)回到傳統(tǒng)金融過(guò)去存在的問(wèn)題，即依然存在缺乏競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制——一個(gè)更明顯的問(wèn)題。
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此外，把第三方納入這樣的監(jiān)管，明確它的信息中介角色。我覺(jué)得就是各司其職，這可能也是一個(gè)監(jiān)管的解決辦法。如果第三方要涉及到例如吸儲(chǔ)，或者理財(cái)產(chǎn)品之類的，就要有明確的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備與可監(jiān)管的報(bào)備措施。比如說(shuō)應(yīng)該由誰(shuí)來(lái)承擔(dān)儲(chǔ)備金的角色？如果是理財(cái)類或是投資類產(chǎn)品，那么就應(yīng)該納入我們資管產(chǎn)品的監(jiān)管框架，強(qiáng)化它風(fēng)險(xiǎn)屬性和原則。
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同時(shí)，銀行確實(shí)需要有屬地原則。就是說(shuō)這個(gè)地方的資金、這個(gè)地方的金融機(jī)構(gòu)就應(yīng)該服務(wù)這一塊。盡量避免跨區(qū)域、跨越大范圍，這樣會(huì)讓資金流失。這種趨勢(shì)容易讓整個(gè)金融不平衡，或者有新的問(wèn)題誕生。

去年11月12月兩個(gè)月，有兩道對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)影響深遠(yuǎn)的新規(guī)出來(lái)，一是小貸新規(guī)，這一新規(guī)直接影響了螞蟻集團(tuán)的上市。第二個(gè)就是互聯(lián)網(wǎng)存款新規(guī)。這兩道新規(guī)，體現(xiàn)了監(jiān)管層對(duì)當(dāng)金融風(fēng)險(xiǎn)的警惕，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的警惕。同時(shí)也為互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)敲響了一個(gè)警鐘，野蠻生長(zhǎng)的時(shí)代結(jié)束了。