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六大國有銀行均已官宣調(diào)降存款掛牌利率

2023-12-23 10:00
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12月23日凌晨,中國郵政儲蓄銀行發(fā)布公告稱,該行自2023年12月23日起調(diào)整人民幣存款掛牌利率。至此,工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、中國銀行、交通銀行、郵儲銀行六大國有銀行均已官宣調(diào)降存款掛牌利率,調(diào)降幅度在10-25個基點。 | 相關(guān)閱讀(界面新聞)
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Dengerii

Dengerii

不斷進(jìn)步,永遠(yuǎn)年輕

我好像已經(jīng)數(shù)不清這是幾大國有銀行第幾次下調(diào)存款利率了,現(xiàn)在幾個大行的調(diào)降幅度在10-25個基點,也就是說,現(xiàn)有的存款利率已經(jīng)低到“幾乎沒有”的程度了,怨不得現(xiàn)在有人在社交媒體上調(diào)侃:以后說不定把錢存銀行還要倒給銀行付錢呢。能理解,接連不斷下調(diào)存款利率,就是為了促進(jìn)大家投資和消費,但現(xiàn)在的問題就是,經(jīng)濟下行時期,大家動不動就要失業(yè)裁員,安全感越低的情況下,大家消費的越少,存款利率就算是再下調(diào),錢也到不了消費市場。

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張學(xué)峰

張學(xué)峰

一位不斷探索的經(jīng)濟人

從 12 月 22 日起,國有大行將開啟新一輪存款利率調(diào)整,距離上一輪 9 月 1 日集中調(diào)整僅過去 3 個多月。此次降低存款利率,從 1 年期到 5 年期存款利率分別下調(diào) 10BP 至 25BP 不等,中長期存款利率下調(diào)幅度更大。但是從穩(wěn)定負(fù)債端存款來源的角度,多家銀行對 3 年期和 5 年期長期存款利率有上浮攬存的現(xiàn)象。
關(guān)于國有大行再次降低存款利率的政策效應(yīng),分析如下。
第一,考慮到降低存款利率的連鎖反應(yīng),明年上半年大概率會降低 LPR 貸款利率或者降準(zhǔn)。
此次降低存款利率的根本原因是負(fù)債端成本偏高,而貸款利率已經(jīng)下調(diào),凈息差降低導(dǎo)致銀行利潤空間受到壓縮,因此需要降低負(fù)債端利率成本。今年銀行信貸需求恢復(fù)不及預(yù)期,商業(yè)銀行部分流動資金積壓在體系內(nèi),甚至有銀行資金在同業(yè)間空轉(zhuǎn),這加劇了銀行負(fù)債端加強成本管理的要求。明年 LPR 和存款準(zhǔn)備金率下調(diào),是為了進(jìn)一步刺激貸款需求,加強商業(yè)銀行流動資金管理績效,推動經(jīng)濟增長,促進(jìn)實體經(jīng)濟可持續(xù)性發(fā)展。明年銀行的信貸需求將得到加強。
第二,中小銀行是否會跟進(jìn)降低存款利率以及歲末年初的攬儲問題。
中小銀行負(fù)債端資金來源受制于經(jīng)營規(guī)模和大行的競爭壓力,是否會跟進(jìn)降低存款利率,要看中小銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理水平。歲末年初,各家銀行共同面對著攬儲的問題,經(jīng)營策略與經(jīng)營目標(biāo)存在差異,加上中小銀行有業(yè)務(wù)擴張需求,從中小銀行負(fù)債端的壓力狀態(tài)看,他們下調(diào)存款利率的動力不足,有維持現(xiàn)狀的必要。部分中小銀行正在提高存款利率水平,目的是吸存攬儲。
大行降低存款利率而中小銀行提高利率,凸顯了利率市場化改革對銀行機構(gòu)發(fā)展的分化作用,也增強了各行的競爭壓力。利率波動的分化,使得存款從大行向中小銀行分流,壯大了中小銀行的信貸投放能力。但是加息攬儲增加了中小銀行負(fù)債端的成本,增加了信貸擴張的緊迫性,也促使貸款市場利率加強競爭。
第三,將推動債券和銀行理財收益率進(jìn)一步下行。
根據(jù) 2022 年 4 月建立的存款利率市場化調(diào)整機制,存款利率將參考以 10 年期國債收益率為代表的債券市場利率,和以 1 年期 LPR 為代表的貸款市場報價利率做出合理調(diào)整。
在銀行負(fù)債端成本得到控制后,隨著債券和銀行理財資金流量增加,攤薄了平均投資利潤率。同時,債券和銀行理財?shù)恼w成本也需要控制,并受投資市場平均利潤率制約,因此將推動二者收益率下行。
第四,加劇了存款搬家現(xiàn)象,增加銀行定向投資范圍,減少了銀行開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新的資金實力。
大量資金擁入債券和銀行理財、基金產(chǎn)品,對銀行資管業(yè)務(wù)操作能力、盈收管控能力和風(fēng)險管理水平是一個考驗。由于上述資管產(chǎn)品都是中長期投資,所以壓縮了銀行流動資金運用能力,短期投融資業(yè)務(wù)(例如消費貸款)的拓展空間被壓縮。
但是考慮到近期居民低風(fēng)險穩(wěn)健投資的偏好,在歲末年初現(xiàn)金收入大量增加的前提下,銀行定期存款仍然會有明顯幅度的增加。
第五,有利于權(quán)益類證券產(chǎn)品的投資上揚。
對于股票市場的投資,由于近期股市低迷,國家隊購入股票救市的托市效果在反復(fù)波動,因此中長線股票投資有增強趨勢,而短線買賣將進(jìn)一步趨弱。加之我國證券市場資產(chǎn)估值偏低,有利于吸收外部投資,作為價值投資的選項,權(quán)益類資產(chǎn)將更有吸引力。
第六,未來不長的時間內(nèi),存款利率仍然有繼續(xù)下調(diào)的驅(qū)動力和下調(diào)空間。
一是在金融支持實體的背景下,貸款利率顯著下行;二是銀行負(fù)債端的成本保持剛性,息差持續(xù)壓縮,加大了銀行的經(jīng)營壓力;三是存量房貸利率下調(diào)進(jìn)一步壓低銀行利潤空間,此前存款利率調(diào)整未能完全對沖貸款利率調(diào)整的利潤壓縮效應(yīng),產(chǎn)生了進(jìn)一步下調(diào)存款利率的利益驅(qū)動;四是存款定期化趨勢越來越顯著,且長期限存款和部分特殊存款產(chǎn)品定價偏高,有下調(diào)利率的需求;五是商業(yè)銀行主動負(fù)債管理能力增強,市場化進(jìn)程下,預(yù)計存款利率將于金融債、同業(yè)存單等產(chǎn)品利率同步下調(diào),一并調(diào)整。
綜上所屬,銀行存款利率的上下浮動,目的是為了加強銀行的穩(wěn)健經(jīng)營,更好的為經(jīng)濟建設(shè)服務(wù),讓人民更多的得到實惠。在金融業(yè)“五大工程”的引領(lǐng)下,銀行資金管理將達(dá)到更高的水平。

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里奧斯

里奧斯

呵呵,存款降,貸款呢

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