“木頭姐”旗艦基金2022年暴跌近70%,但最壞的還未結束
哆啦兄
人們老拿“木頭姐”CathieWood與巴菲特比,還被譽為女版巴菲特。過去的2022年,巴菲特和木頭姐的“龜兔賽跑”,到底姜還是老的辣,巴菲特有能源股托底,表現不錯;而木頭姐押注科技股哀鴻遍野。
有華爾街女神之稱的木頭姐”,管理的ARKK是一支專門投資“顛覆性創新”型公司股權的基金。2020年開始,木頭姐通過押注高成長科技公司獲得了驚人的收益率。當時作為價值型選手的巴菲特,前十大持倉股近半都是銀行和金融股,他和木頭姐的差距拉大,市場一度認為巴菲特老了。
ARKK基金規模從2020年3月的23億美元急劇上升,到2021年2月巔峰時期的280億美元,然而到2022年1月下降約至140億美元,累計收益也從2021年2月的近120億美元變為凈虧損。ARKK基金持倉全部都是科技股,一度有近12%的倉位都是特斯拉,而特斯拉年度跌幅65.03%,其他科技股也是全軍覆沒,木頭姐眼睜睜看著自己的基金巨虧。
再看巴菲特,除了受到蘋果拖累之外,他增持的西方石油全年累漲119%。人常說,一年三倍容易,三年一倍難。原版巴菲特對于女版巴菲特來說還有許多可學的地方。
引領Manuel
對于孤注一擲重倉科技類的一類基金,這種作法是及其自負和極度危險的,科技的本質是什么?如果一味的單緯度去思考,就很容易陷入科技沉迷的誤區,從技術角度更是陷入估值和市值擊鼓傳花式的漩渦,盡管這些年科技帶來了迅速發展,帶來了方便,但本質上并沒有帶來革命性的顛覆和影響,當虛與實的結合背離太遠,就是擊鼓傳花游戲暫停的時刻,砸到手里的就是你
高格析
科技股泡沫的破裂說明了什么?
2022年一眾科技股的暴跌讓人難免聯想到2000年持續了三年的互聯網泡沫。當時的谷歌、微軟等公司在互聯網泡沫的摧殘之下實現了涅槃重生,這次科技泡沫之后,又有哪家公司可以卷土重來呢?會是谷歌么?會是亞馬遜么?
正所謂大浪淘沙,經歷風雨方能見彩虹。在科技公司當下風雨飄搖的時刻,不必過分擔憂前程暗淡。人類歷史發展到現在,已經離不開科技了。誰能想象沒有手機、沒有互聯網、沒有網絡購物的生活?現在也許正是低位布局未來的大好時機。
當然,不可否認的事實是,沒有哪種科技可以永立潮頭。當年的蒸汽機就是最先進的動力裝置,可如今誰還會用蒸汽機呢?
但是,第二次工業革命的電力扔在廣泛應用中,只不過成為了普遍的二次能源。目前我們還是處于第三次工業革命時期,電子計算機、生物技術 、新能源、新材料等技術仍然處在一個深入發展的時期。至于第四次工業革命何時來到?以那種形式來到?現在還不好判斷。雖然有人以智能化作為第四次工業革命的主要內容。但在我看來,第三次工業革命并未徹底開展,各個方面的技術仍有很大的探索空間。從歷次工業革命逐漸變得復雜和多元來看,第四次工業革命的內容肯定比前三次要豐富得多,深刻得多。智能化充其量只是一個方面而已。能源革命也許會成為其中之一。可以想見:第四次工業革命來臨的時候,人類的出行方式、工作方式、學習方式、甚至食物結構都可能出現意想不到的變化。
以工業革命的發展視角看,我們沒有理由對未來擔憂。假以時日和努力打拼,人類克服了一個又一個的生存難題。100年前的人更本無法預測和想象我們今天的生活方式和享受水平,同樣的道理,我們怎么能夠預測和想象100年以后的人類世界呢?
但是,唯一確定的東西是,人類的未來總比過去更先進、更美好!
所以說,當下,又何嘗不是押注美好未來的大好時機呢?!