由于通貨膨脹的存在，通常情況下5年期利率高于3年期利率，但目前出現的利率倒掛，實際上反應的是銀行對未來長期利率走勢的預判。也就是說，銀行覺得長期來看利率可能繼續下行，導致銀行不愿意給出過高的利息。另外，一些地方性銀行更有動力設置更高的5年期存款利率來吸引儲戶，因地方性銀行存款來源不夠穩定，攬儲難度高于全國性銀行。
從另一個角度理解，市場預期短期的通脹可能高于長期，隨著房地產市場預期的掉頭以及疫情的影響，中短期貨幣超發帶來的通脹效應有可能被放大，而長期來看可能并沒有那么糟糕。

我們看到當前商業銀行出現了中長期存款利率倒掛的現象，很多人都會很詫異說這到底是怎么回事，為什么銀行一反常態，反而讓長期存款變得越來越不值錢了？
首先，我們要明白為什么之前商業銀行要給長期存款給予比較高的利率水平？因為在正常情況之下，銀行其實對于吸納存款有著比較大的壓力，有相當長的一段時間，中國的商業銀行是放貸款比較容易，但是吸納存款相對比較困難，特別在銀行業競爭較為激烈的時候，銀行吸收存款的壓力實際上是非常大的，所以為了能夠讓儲戶將更多的錢存到銀行之中，商業銀行往往會選擇一種策略，這就是你存款的時間越長，我給你的利息越高，這是一個商業銀行比較經常使用的市場策略。這也是為什么中國的銀行用戶往往會比較熟悉一種思維定勢，這就是我存的時間越長你銀行就應該給我越高的利息。
其次，之所以當前銀行一反常態出現了中長期存款利率倒掛的現象，實際上是商業銀行逐漸認為未來長期整個市場的利率水平將會呈現出時間越長，利率水平越低的情況，這也是商業銀行對整個市場利率水平的一種預期判斷。商業銀行認為，從長期市場發展的角度來看市場資金面將會持續寬松，所以在這樣的大背景之下，商業銀行不太愿意給長期存款以比較高的利息水平，想通過這種利息定價的方式，讓大家盡可能的去存一些短期存款，從而在長期給自己降低存款的成本，這才是商業銀行最大的目的所在。
第三，既然商業銀行有這樣的一個市場判斷，那么我們必須要有深刻的認知，這就是未來市場的資金鏈有可能會變得越來越寬松，在這樣的大背景之下，大家要投資理財的話，銀行存款無疑不再是一個好的選擇，往往需要在眾多的理財產品之中找到一些相對利率水平更高，整體收益率更高的產品來進行投資銀行之前的傻瓜式存款模式，已經不再適應于當前的市場。所以我們還是要進一步的觀察當前整個理財市場變動的趨勢，從商業銀行一舉一動的背后找到市場的根本邏輯所在，這可能才是我們最需要知道的事情。