堅(jiān)定做多能源股,巴菲特再度抄底西方石油公司
王衍行
巴菲特今年的投資作業(yè)。自2022年起,巴菲特已經(jīng)購(gòu)買(mǎi)了以包括西方石油在內(nèi)的16只股票,包括惠普、雪佛龍、派拉蒙全球、花旗 、動(dòng)視暴雪 、Ally Financial 、Celanese 、西方石油 、Formula One Group、Floor & Décor、蘋(píng)果 、McKesson 、通用汽車(chē)、Markel 、RH 、伯克希爾哈撒韋公司(回購(gòu))。值得一提的是,西方石油公司股價(jià)今年飆升了91%,成為標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)中表現(xiàn)最好的股票。
巴菲特一直對(duì)蘋(píng)果股票情有獨(dú)鐘,他在2022年開(kāi)始還增投了蘋(píng)果股票。最近,蘋(píng)果占伯克希爾投資資產(chǎn)的比例高達(dá)38.2%。巴菲特把蘋(píng)果視為伯克希爾的支柱和價(jià)值決定因素之一。蘋(píng)果有一個(gè)極其知名的品牌以及高度忠誠(chéng)的客戶群,它的創(chuàng)新促使公司的銷(xiāo)售額和利潤(rùn)連續(xù)上升。據(jù)統(tǒng)計(jì),截至第一季度,iPhone占據(jù)了美國(guó)所有智能手機(jī)份額的一半。
價(jià)值型股票是巴菲特的最?lèi)?ài)。他在2022年的投資中有一個(gè)核心原則,那就是價(jià)值至上——以折扣價(jià)購(gòu)買(mǎi)盈利能力強(qiáng)、經(jīng)過(guò)時(shí)間考驗(yàn)的企業(yè)一直是奧馬哈先知的首要任務(wù)。
他既聰明又理智,還保持謙遜。巴菲特說(shuō):“從來(lái)都沒(méi)搞清楚怎么確定市場(chǎng)的時(shí)機(jī),我們偶爾抓住些機(jī)會(huì),不是因?yàn)槲覀兏斆?,而是我們更理智。不要因?yàn)槭袌?chǎng)或經(jīng)濟(jì)的情況去買(mǎi)賣(mài),而是在覺(jué)得投資對(duì)象價(jià)格便宜的時(shí)候買(mǎi)入?!?br />
其實(shí),“在別人恐懼的時(shí)候貪婪”,僅僅是巴菲特既聰明又理智的一個(gè)側(cè)面,但是,必須指出,目前可能不是別人最為恐懼的時(shí)候。對(duì)此,投資者尚需節(jié)制“貪婪”,避免“搶跑”,好鋼必須用在刀刃上。
路遙知馬力,自從1965年擔(dān)任首席執(zhí)行官以來(lái),巴菲特已經(jīng)監(jiān)督為股東創(chuàng)造了超過(guò)6,450億美元的價(jià)值,并為公司提供了3,641,613%的總回報(bào)。業(yè)績(jī)無(wú)人能敵。這意味著在57年里,平均年回報(bào)率為20.1%,實(shí)際上是同一時(shí)期基準(zhǔn)標(biāo)普500指數(shù)(包括股息)年化總回報(bào)率的兩倍。
搭乘順風(fēng)車(chē)也很好。當(dāng)巴菲特買(mǎi)入一只股票時(shí),華爾街和投資者明智地予以密切關(guān)注。這是因?yàn)閹资陙?lái),搭乘奧馬哈先知的順風(fēng)車(chē)一直是一個(gè)非常有利可圖的策略。必須指出,與巴菲特的投資業(yè)績(jī)相比,其他同類(lèi)投資者大多壞手爛腳,甚至慘不忍睹。
Mr麥克阿色
沒(méi)有人能準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)出國(guó)際宏觀形勢(shì)走向,即便是巴菲特也不例外,誰(shuí)能想到過(guò)去1年時(shí)間里,經(jīng)歷各種“黑天鵝”和“灰犀?!笔录瑖?guó)際原油價(jià)格出現(xiàn)反轉(zhuǎn),美國(guó)PPI,CPI全部創(chuàng)出近40年新高。
巴菲特再次抄底西方石油,還是因?yàn)槠浞€(wěn)健的企業(yè)基本面,也符合其一貫堅(jiān)持的長(zhǎng)期主義,盡管企業(yè)的基本面也會(huì)受到宏觀形勢(shì)影響,但相較于宏觀的不確定性,企業(yè)基本面研究相對(duì)來(lái)說(shuō)規(guī)律性更明顯。巴菲特深知真正的好公司不怕跌,哪怕曾經(jīng)單日大跌52%,只要基本面沒(méi)有出現(xiàn)問(wèn)題,怎么跌下去,怎么漲回來(lái)。我相信股神的判斷,也看好西方石油這類(lèi)長(zhǎng)期穩(wěn)健的公司。