從業內的角度看，小米消金這一系列變化本就在意料之中，越來越多的小貸都將按照這一流程完成轉型，這是監管的要求，也是金融發展的必然，嚴格的資本管理和風險控制，才是金融能夠穩健運營的根本。

事實上，小貸公司在境內的興起，本來就是一個四不像的產物，缺乏有效的頂層設計，不受金融監管，最終搞成了一個體外套利的最佳平臺，借由ABS、信托公司和保理公司的多方合理，創造了令人乍舌的高杠桿。如果說小貸公司的本意是搞活經濟，但最終已經變成危害經濟穩定的不受管控因素，而這其中所蘊含的金融泡沫和潛在損失，都是一開始做牌照設計時候沒有預期到的。

從這個角度看，金融是一個非常特殊的行業，經營風險就要求必然有足夠的資本，而金融風險的外溢，最終買單的確是全社會。這兩年，我們看到了監管的雷厲風行，從金控平臺的認定到小貸變消金，都是這一思考下的必然產物，金融的歸金融，產業的歸產業，這不僅是當下發生的，也是我們可以預期的必然之路。無論是小米還是螞蟻，在更換牌照以外，更應該思考的是，是不是應該放棄金融，而徹底回歸于自己的主業。

跳出金融的小氣候再來看當下的經濟變革，監管加強已經是必然的態勢，過去依靠資本的力量橫向擴張，在未來必然會遭到來自監管或頂層設計的約束。資本是一件好東西，但當資本可以輕易實現壟斷的時候，如何限制資本的擴張，讓資本投入到產業最需要的地方，跳出橫向追逐規模和利潤的粗放模式，實現國家層面真正的科技升級和“專精特新”，這才是國家的本意，也是我們作為局中人，必須要理解和認識到的。

中國的P2P、網絡小貸和消費金融領域的發展，說的難聽點都是“先污染，再治理”，政策總是比市場行為慢很多拍。市場從混亂到整頓理順，往往需要好幾年的時間，但留下的后遺癥卻會持續更久，當年興盛一時的P2P如今基本已經銷聲匿跡，但卻留下了一地雞毛，很多投資者虧的錢仍然沒有追回。

阿里巴巴的小貸業務在杠桿極高的背景下竟然也發展了這么多年，讓很多銀行羨慕嫉妒狠，足見監管上的漏洞有多么大，但還好是沒有釀成系統性的風險，現在大力剎車仍然不晚。

支付寶和其他互聯網金融平臺在導流上的作用明顯，這方面有利于彌補傳統金融機構的缺陷，但他們如果做真正的金融業務——貸款類業務，則需要持牌經營，嚴格按照銀行等金融機構的監管辦法進行強監管。