去年一月以來，美團互助、輕松互助、水滴互助等多家互助平臺，都被關停。表面上來看這些平臺不同于保險產品，是一種互助的計劃，憑著“人人為我，我為人人”的初心，吸引了很多的草根階級參與其中，但它們從一開始就是在打一個保險的擦邊球，所以監管空白才是網絡互助平臺走向終局的一個主要原因。從2020年9月份銀保監會就明確表態認為網絡互助平臺本質上具有商業保險的特征，到了12月份銀保監又出臺了互聯網保險業務監管方法，明確了持牌經營要求，禁止非保險機構開展互聯網保險業務。值得關注的是，從2021年開始，監管也多次提出了網絡互助要規范發展，加強對互聯網保險業務的監管，而網絡互助平臺幾乎沒有監管，走在互聯網和保險的模糊地帶，處于三無狀態，即無主管，無監管標準，無規范的事物狀態，相關經營也出現了一些不合規的現象。

與網絡互助平臺相比，保險公司是合規持牌經營，它的優勢在于科學的經營方法、一兩百年的經驗，每一款保險產品在銷售之前都要經過銀保監會備案才能上市，受到法律的強制約束，保險公司的經營還有保證金制度，保險公司要按照注冊資本的20%來提取保證金存入指定的銀行，專門用于公司清算時的債務償還，保險公司還需要事先集體專門用于賠付的。還有再保險的機制，用來分攤風險，層層的監管制度疊加，為保險公司構成了非常強大的防火墻，確保保險公司穩定的經營具有很強的風險保障能力，對客戶來講也具有更高的安全性。因為保險產品本身就是一個風險保障產品，如果它設計上，在監管上不健全，可能為他的客戶帶來安全性的風險，這就違背了保險的初心。

互助式的互聯網保險或者互助計劃有一個致命的缺陷，叫做劣幣驅逐良幣，或者叫做死亡螺旋。這類平臺只有在大量同質的個體風險概率下才能接近預期損失的結果，如果互助保新增的入口出現了停滯，那么每月個人分攤的金額勢必就要提升，優質的互助群體慢慢就退出了，所以一旦進入到這種負反饋的時候，互助模式就難以克服來自于這個死亡螺旋的壓力。

我看過一個關于互助保的研究報告，從月度分攤人數來看，相互保一度最高的成員是1.058億人，而最新一期已經下降到了7495萬人，距離高點下滑了將近30%，2021年相互保全年分攤金額達到了每人159.4元，而2019年和2020年分攤分別是29.6元和90.6元。如果我們根據這個趨勢進行一個預測，到了2022年成員人數會進一步下降，每人的年度分攤金額可能達到204元。隨著分攤人數的下降，每個人分攤的金額就會上升，最后就會劣幣驅逐良幣，這就是互聯網互助的一個內在缺陷。其實保險公司也有類似的問題，需要非常強的監管以及再保險制度來分攤風險，讓個體發生風險的概率接近于預期損失結果，這個保險才會有意義。

當然，也不能一概說互助保計劃不好，其至少起到了市場教育的作用，可以看到互助保的成員當中，有60%的用戶來自于三線以下的城市或者農村，也就是提升了這些人員的保險意識，這是一個很好的效果，看看接下來政府怎么去繼續出臺相關的監管的政策。

中歐國際工商學院金融與會計學教授:芮萌

賣保險、賣金融產品都需要取得相關的資質，但賣互助產品搞個營業執照就可以上線了，所以它是有監管隱患的。

對于大平臺來說，互助的資金少則幾千萬、多則上億，對于用戶的賠付，誰的認定、監管才是權威的？

這些沉淀資金如果被挪用怎么辦？投資是否會面臨虧損或利益輸送？如果平臺機構跑路了怎么辦？

從規范的角度，用戶權益保障的角度，以及普惠性保險的普及角度，網絡互助取消勢在必行。對于互助平臺來說，在面臨變現無望以及政策風險的雙重壓力下，選擇關停其實是明智的選擇。否則未來參與的人越多，承擔風險的時間越久，平臺支出的成本越高，最后反而導致用戶的權利得不到保障。

為個人及家人健康設置一份保障，應充分考慮資金承付能力和平臺穩定性，商業保險還是主要方向。

參與創投項目很重要的一點是時機和趨勢判斷，涉眾的類金融的項目，合規風險永遠位列第一。（麥策金融研究）

相互寶關停是一個時代的終結！
最近幾天，一則消息引發了整個市場的廣泛關注，大名鼎鼎的網絡互助平臺相互寶宣布關停，很多人都在問這到底是怎么回事？網絡互助的時代要終結了嗎？
一、相互寶宣布關停了？
據上游新聞的報道，12月28日，相互寶發布公告表示，將于2022年1月28日24時停止運行。相互寶表示，將全力做好后續保障工作，并建議成員自主選擇適合的保障產品作為全新保障方案。
自公告之日起，相互寶成員就不再參與互助分攤，原定于公告日扣款的分攤金及2022年1月的兩期分攤金，全部由相互寶平臺承擔。關停前醫院初次確診的患病成員，符合互助規則的，仍可在180天內申請互助金，相關費用也由平臺承擔。
據券商中國的報道，互助形式在國內具有社會實驗、探索的性質。2011年，國內誕生了第一家網絡互助平臺“抗癌公社”。2018年10月相互寶出現，國內網絡互助行業真正發展起來。相互寶創新性地提出“實名制”、“先保障后分攤”、“無資金沉淀”等模式，上線一年，參與用戶就超過1億。其中，近六成成員來自三線及以下城市。
2020年8月，百度旗下燈火互助關停，拉開了互聯網互助平臺退場的序幕。2021年至今，包括美團互助、騰訊投資的輕松互助和水滴互助、360互助、小米互助以及相互寶在內，至少已有10家互助平臺宣布關停，如今一旦相互寶關停，那么將會成為最后一個關停的大型網絡互助平臺，也就意味著網絡互助的時代將要結束了，我們到底該怎么看？
二、網絡互助的時代要終結了嗎？
說實在，看到相互寶的關停很多人都在疑惑這到底是怎么回事？我們不妨分幾個點來看待：
首先，相互寶的關停其實一直是意料之中的事情。我們從相互寶興起的邏輯來看，之所以相互寶關停其實和整個市場的發展密不可分，近年來伴隨著互聯網的興起，越來越多的重病求助開始在網上出現，說明了大眾對于大病保障是有需求的。互助市場的興起其根源是借助互聯網平臺的力量，通過平臺為紐帶實現對于大家互幫互助需求的服務，從根源上來說是有些類似于當年保險產業崛起的時候的互助邏輯，借助大數定律的作用，網絡互助開始大規模的興起，一定程度上成為了社會保障體系的補充。從這個角度來說，網絡互助的出現對于整個產業還是有比較積極的意義，但是畢竟網絡互助不是持牌保險機構，也不在銀保監會監管體系的管轄范圍之中，這一兩年，在基礎醫保廣泛覆蓋的同時，國家也采取了更多措施，為老百姓提供更普惠的健康保障，比如各地的“惠民保”，網絡互助被取代也就成為了一種必然，這也是最近兩年以來網絡互助平臺紛紛選擇退出的核心根源所在。
其次，相互寶其實并不涉及資金池的問題。我們說完了相互寶關停的宏觀環境之后，我們再來看這次關停的細節，基本上無論是關停這個決定，還是關停的做法基本上都還是保持了一個相對比較穩妥的處理方式，用了相對最長的過渡期，并且由主平臺承擔了未來三期的分擔費用，也采用了180天的延長理賠，可以說這次的退出模式還是非常穩妥且有效的。不過有個問題一些人有疑問，這就是關停為什么不退錢？其實，我們仔細研究相互寶的業務邏輯就會發現，這個業務邏輯不是那種提前交錢形成資金池的業務邏輯，而采用的是“后收費+無資金池”的平臺模式，在這個模式之中，熟悉相互寶的人都清楚，每次相互寶都是先有了理賠需求之后再進行分攤支付，所以從這個邏輯出發，基本上是沒有資金池存在的，這也是為什么網上有不少媒體計算相互寶關停之后，平臺方要自己承擔大量的費用，這就是沒有資金池所帶來的影響。
第三，網絡互助的時代要終結了嗎？從目前來看，伴隨著相互寶的關停，基本上成規模的網絡互助平臺都已經完成了關停或退出。這些年網絡互助平臺的發展，其實幫助市場探明了很多的市場需求，也從客觀上幫助中國的廣大民眾培養了保險意識，對于推動中國保險產業的發展具有重要的積極意義，現在不少保險特別是人壽保險、百萬醫療保險之所以會出現大量的用戶購買，最核心的原因就是全民保險意識的覺醒，因此當前的網絡互助的積極意義還是值得明確的。

昨天和同事餐敘時正好說到了某滴籌、相某寶之類的所謂厲國創新。

我同事說她在中學同學群里看到當年對她扶持有加的老師因家人重病發某滴籌、相某寶求救，感覺非常復雜。

師生情誼能否加上價格標簽？能的話，如何定價？這是她沒有想過但是不得不想的問題。

該老師早已下海，現任某國資投資公司一把手，家庭條件可以說相當不錯，竟然用某滴籌、相某寶向當年的學生籌款，著實意外。

糾結了很久，同事等群里有人進行了捐贈，也就是第一價位出現且有大量其他同學在該價位附近跟投后，也進行了跟投，總算過了心理這一關。

我在向她傳授了「感情賬戶」（Emotional Bank Account）與「風控額度」（Risk Limit）的技術方法后，對某滴籌、相某寶發表了評論。

我認為某滴籌、相某寶是破壞中國傳統的民間救濟的罪魁禍首。如果中國也是上帝眷顧的國家，那么某滴籌、相某寶的業務模式就是如假包換的「Ungodly」。

中國這種大河流域農耕文明序列里的鄉土文化，自古就有一方有難八方救援的傳統機制。但在防范道德風險、確保救助機制的可持續性上，有明確的邊界，和嚴格的除外條款。最簡單可能也是最廣為人知的一個準則，就是「救急不救窮」。

即便是救急，民間救濟也是在苦主窮盡了自救措施以后，作為超賠層資金予以施救。某滴籌、相某寶完全破壞了這個機制，顛倒了次序。以和事主分成為基點，以讓事主自己的財務完整性受損最小化為切入點，以讓事主的六同圈甚至六同圈的N次方人士均受到精心話術編制的求救措辭帶來的壓力因此慷慨解囊、讓事主和某滴籌、相某寶利益最大化為誘餌，大肆破壞原本已經搖搖欲墜的基本信任。

某滴籌、相某寶這種做法，和末法時代崩壞的人心一拍即合，以至于在各大醫院周邊出現了籌款站點，甚至有地推人員深入醫院區域，推銷這種喝血式的籌款分贓模式。更不消說在這之后還要利用由此掌握的愛心人士的個人信息，兜售保險產品，已經成了流水線。

我對官辦和商業醫療保險機制的批評，可另文專述。本著「什么到底是什么，一定要弄清」的基本原則，把某滴籌、相某寶的畫皮撕開，讓其邪惡內核大白于天下，是第一要務。

波特蘭·羅素曾經說過：一種哲學，如果目標是帶給人類幸福，出發點必須是善意。出發點是惡意的哲學，不會給人幸福，更不會讓人自由。

這番話，同樣適用于商業模式。

葛久材、孟紗碧打造的生意，可一時不可一世，猖獗時間的長短，在于普羅大眾對其根性是否有清醒準確的認識。

“相互寶”等網絡互助、類保險產品的初心很好，低費用門檻就算是社會最底層的人士也負擔得起。它曾經給毫無保障的人帶去希望，更給命運遭遇困厄的人帶來切實的幫助。

公開消息顯示，相互寶的成員中約6成來自三線及以下區域，來自農村和縣城的成員占到了三分之一。南開大學衛生經濟與醫療保障研究中心此前發布的《相互寶社會價值研究報告》發現，受訪的4.2萬名相互寶成員中，10%的人除了相互寶外沒有其他任何保障。

為何“相互寶”這些產品也命運多舛呢？產品力不穩定是首要問題，監管倒是其次的問題。產品剛出來時低門檻很吸引眼球，用戶基數也小。類保險產品要做好保障跟標準的商業保險一樣很依賴大數法則，需要用戶規模足夠大，而在變大的過程中支付成本和管理成本越來越高，分攤到用戶的費用也水漲船高。它的商業模式已經不穩定了，性價比不再，用戶體驗完全變了。

監管風險也是一大問題。類保險產品具備保險的性質和功能，但它又不是保險持牌公司的標準產品，面臨被監管叫停的風險。要么轉型為保險產品，要么主動停掉。前者需要獲得保險牌照頗有難度，所以最好是做好善后主動關停。

“相互寶”是一次網絡互助的烏托邦試驗，破滅之后的初心依然美麗。除非國家、政府未來完善和出臺更加普惠的（免費）醫療政策，單純靠低費用產品并不能解決低收入群體的醫療保障問題，其他價格尚能接受的商業保險產品相對更穩定友好一些。

相互寶背靠支付寶，在保險和籌款模式之間另辟新經，曾實現爆火。但普及率高了，問題也就凸顯：扣錢多，生病后流程長，難以拿到錢。按理來說，只要普及率達到一定規模，參與人群的發病率也會走向穩定，扣的錢也不會持續上升。

歸根到底，互相寶本質上是一場互助計劃。規則自成立以來修改多次，一些計劃可能隨時叫停，缺失白紙黑字約定，有不穩定性，讓用戶失去花錢后應得的保障和安全感。而且互相寶屬于非商業保險活動，缺少各種資質認定，監管弱，用戶權益得不到保障。

公益不公益，保險不保險。如今突然關停，是否會給那些長久交費，而未享受過權益的用戶一個交代？相關事件的結果會影響到用戶對未來新產品的信任感。

我老婆退了好久，我還堅持著，理財還是得聽老婆的

互助類產品和商業模式，是一個純粹的思想市場和商業市場創新軌道中，基于個人和團隊情懷、愿景、使命感、金融學和經濟學原理等，油然涌動會出現；
它就像“慈善的本質”，慈善的本質內核并不在于需要幫助的人或事（這是表象和第二層次），而是人自身有幫助別人的內生需求......

之所以有這樣的文字敲出來，是因與互助寶、水滴籌們并肩同行，自金融學、經濟學和上述內生情愫，自然而然生發出了一個產品醫互保，當然的，當時產品初衷面向的群體并非直接的醫療服務的群體，而是提供醫療服務的醫生們作為一個也會出現大病和醫療事故的場景提供的產品和運營平臺.......

但就像清大校園中經管學院的隔壁就是社會公共管理學院、在隔壁就是法學院一樣，金融學、經濟學的設計和運營，不能忽視和脫離隔壁的社會公共管理政治經濟學，否則隔壁的隔壁的法律法規體系要出來干預......

自早期的文言文素材到<水滸傳>再到近代毛教員的<農村調查文集>中<中國佃農生活舉例>、<尋烏調查>、<興國調查>，以及更多的面向基層調查的報告中，那里面原生記載的，49年之前幾千年中國的基層秩序，郡縣以下，大致可在一句話：治世靠鄉紳，亂世憑幫會。比如，民國時期的四川成年男性中，有70%以上都是當地的幫會——袍哥會的成員，這還是相當保守的估計，有種說法是全川至少9成男性都加入了袍哥會。
暫且不論郡縣以下各種組織內部的層級、公平、斗爭、威懾和屈從、狡黠等，金融和經濟學角度，這是一種共生自制的存在，互保互助......

歐洲，尤其是亞平寧半島上的佛羅倫薩等城市中，與文藝復興伴生的，或者更準確的說催生文藝復興的土壤環境，是城市中行業協會，14世紀前后，佛羅倫薩行業協會有21個，大的7個，小的14個：律師行業協會地位最高，然后是羊毛業協會、絲織業協會、毛織業協會，崛起的銀行業協會，以及醫藥香料協會（包括醫生、藥劑師，以及香料、燃料和藥品等貨物的經銷商，同時也包括一些藝術家和手工業者），大行業協會還有皮革皮草行會；小行業協會則是一些普通的生意人，包括屠夫、制革工人、皮匠、鐵匠、廚師、石匠、木工、酒商、旅店老板、裁縫、面包師傅等。
公共協調管理服務的執政官，21個行業協會中年滿35歲的會員都有資格參選，他們的名字寫下來放在8個皮質的袋子中，袋子放在圣十字教堂的圣器收藏室中，每兩個月拿出來一次，隨機抽取當選者選出執政團和首席執政官，服務兩個月，然后再次抓鬮......

所以的，更久遠的不說，資本商業社會組織形式的源起和基本結構、共識，是從佛羅倫薩小鎮城市社群的協會及衍生的的執政團開始，幾經發展變化，社群即是血液，也是血管系統的組成部分；相比較而言，這邊是從毛委員的<農村調查文集>作為源起的基本結構、共識建立和發展起來的，精英們建立血管系統，鄉村直至村委會、生產小隊，城市直至社區委員會等，為社群服務，反言之，社群可以作為血液，自由奔放，但不適合參與血管哪怕是毛血管的設計建立和延伸......

每塊土地上的社群及其組織和共識，都是這塊土地上的人們自身的歷經（包括內部性歷經、外部性影響等）所確定的，各得其所，沒有差距，只有差異......
從金融、經濟、財富、投資的范疇視角看，除了基于愿景、使命、情懷、目標、金融經濟、市場等要素之外，上述也是不同區域市場投資所要關注的底層邏輯，及其帶來的體量，體量求導后的正負值，上限，以及所引起的政治經濟周期、金融周期、債務周期、共識周期的要素集.......

哎，真心心涼，不知道這個相互寶盈利沒有，還是盈利之后或者到了一定錢數，卷錢走人了

坑錢玩意，白白損失多少

真是心疼我白交這么多錢，每月交3個人的，交了這么久，白白被收割了一波韭菜