不只是房貸利率需要下降，各項融資成本都需要、都將要向下調整。
從資金供給上來說，我國是全世界居民儲蓄率最高的主要經濟體，這些儲蓄形成銀行和其他金融機構的負債，提供了大規模的貨幣供給；從央行對于資金市場的調控能力來看，降準0.5%就能釋放1.2萬億貨幣資金，而我國的法定存款準備金率也是全球主要經濟體中最高的，歐盟是1%，美國基本已經取消準備金要求；從實際資金供給來看，一套PPT就能獲取百萬千萬融資，資本要素已經不再像以往那么稀缺。
可是，我們的融資成本又或許是全球主要經濟體中最高的。問題出在需求方--我們的金融體系里有大量對于利率不敏感，僅對經濟增速敏感的主體。比如城投企業，作為城市建設運營的主體，考慮的僅是如何融資，雖然資產負債表和現金流本身無法負擔5%以上的利率，但有了建設就有了GDP和稅收，就有了土地資產增值，就有了GDP增速，最終綜合的資本回報率是以增長率而非利率來衡量，而這些利率不敏感的主體又擠出了其他主體的融資供給，因而整體的資金利率成本很高。實體融資難融資貴實際上是經濟金融結構的互動結果。
隨著地產調整，高收益資產的大規模存在實際上已經難以為繼了，利率的下降也才是降低經濟體負債壓力的必由之路。

房企信貸的政策有所優化、微調及松動，但這絕不是政策的重大轉向。

房企信貸的政策有所微調及松動表現為，10月以來，央行在對房企政策方面進行了個別優化，對房企信貸松口。同時，銀保監會提出：重點滿足首套房、改善性住房按揭需求；證監會提出：支持房地產企業合理正常融資。

特別是允許部分房企進入銀行間市場發債，緩解了房地產企業的流動性危機，通過改善銀行間市場流動性的方式，部分銀行對房地產信貸重啟，市場房貸供給增長，同時，房貸利率有所下調。

但房地產市場持續的復蘇仍需假以時日，包括，有賴于全社會整體經濟的穩定、房地產市場信心的注入等。

必須指出，從目前情況看，絕不可以輕言房企信貸政策出現重大轉向，那種在中國房地產熱潮之下，許多開發商大舉借貸為超高速的增長提供資金的場景不會再現。

也就是說，“三條紅線”政策仍然會長期延續，沒有必要也沒有可能取消。優化、微調與取消是兩碼事。

毋庸置疑，房企靠高杠桿、快周轉實現高利潤的階段已不復存在。中國住房總量已經總體告別短缺，在房地產長效機制建立并不斷完善，高質量發展、房住不炒等政策和背景下，房地產行業正在從過去的高歌猛進到目前的穩步前行。房地產企業增長模式，必須變化，即，從財務杠桿驅動的規模擴張型向穩健發展的質量效益型轉變。

在去年一年內幾個大型城市學區房飆漲的背景下，能看到，大部分大型城市限購限貸措施并沒有放松，而對正常的房屋貸款額度也進行了收縮，這才有去年下半年貸款難的問題，不得不說，就算是為了穩定房價，這樣將正常剛需購房和置換的需求一堵了之，確實也是有點一刀切。

能看到，最近幾個月，這一現象隨著上面有一些積極信號的釋放，已經開始恢復正常狀態，房貸利率的調整，如今也是按著正常的市場波動來進行。