????在最近的市場下跌后，計劃者和投資者正試圖弄清這對他們的退休計劃而言意味著什么。

????作者：Katie Benner

????對于習慣了只升不降的市場的401(k)計劃持有者而言，去年的市場崩潰令他們清醒。他們中很多人原以為投資完全沒有風險。

????當這個泡沫與房市和信貸泡沫一道破滅，401(k)計劃的發起者和投資者開始好奇接下來將發生什么。

????巴克萊全球投資者（Barclays Global Investors）的美國確定繳費型（U.S. Defined Contribution）業務負責人克莉斯蒂?米特歇姆（Kristi Mitchem）抽空接受了《財富》（Fortune）的采訪，講述了401(k)計劃的前景以及投資者如何能使其退休計劃的收益最大化。

????巴克萊全球投資者管理著世界百大退休金計劃中的65%，是美國第四大固定繳費型計劃管理者。它還幫助公司轉向401(k)計劃。

????隨著去年市場崩潰，401(k)計劃的發起者主要有哪些憂慮？

????我認為我們將看到發起者繼續致力于降低費用和開支。在市場崩潰之后，此話題在華盛頓獲得廣泛討論，大約兩個月前，眾議院通過了《費用披露法案》（Fee Disclosure Bill）。法律界對這些費用給予了極大關注，這凸顯了它們的重要性。

????費用有些類似死亡或稅收：你可能不知道自己將獲得的收益，但你知道你將支付費用。因此，你真正能增加結余的唯一方式是減少自己支付的費用。

????翰威特（Hewitt）公司近來的一份調查表明，在過去1年里，59%的計劃發起者大幅降低了費用，而且幾乎整個平衡都將減少2009年后面幾個月的費用和開支作為目標。

????發起者在怎樣降低費用，這對我們401(k)計劃的內容有何影響？

????一種策略是致力于指數化，同時遠離表現不佳、被積極管理的基金。我認為這將促進交易所交易基金（ETFs）等的發展，它們正在401(k)計劃中占據越來越重要的地位，因為其費用一般較低。

????在過去回報豐厚的十年里，許多雇員得意洋洋的看著自己401(k)計劃的價值增長，而其財富在市場崩潰中的蒸發令他們震驚不已。繳費計劃的損失有多慘重？

????普通401(k)投資者在2008年失去了不足1/3的資產；而今年的收益明顯比去年高得多。波動性降低以及股市普遍的積極勢頭大大安撫了401(k)計劃參與者。

????盡管如此，我認為參與者對于市場大幅下挫的憂慮確實突顯了一個非常真實的問題，即有保障的收入十分重要，它使你能計劃自己退休時的最低開支。本質上，有保障的收入之作用很像一個確定收益計劃。

????我想說2008年的事件對于大部分401(k)投資者而言都算不上災難性的，不過盡管如此，它們使我們有機會認識到401(k)計劃的一些不足。發起者們現在正在尋找提供有保障的收入之方法。

????您主要是同計劃發起者們打交道，那你對于401(k)計劃的投資者們有什么建議嗎？

????首先，確保你的投資是十分多樣化的。目標日期基金或平衡型基金都是多樣化的上佳選擇，在某種程度上，它們能使你將自己的計劃置于自動導航狀態。

????其次，避開你們公司的股票。你的就業已經同你們公司的業績綁定在一起。你的薪水與你們公司的業績綁定在一起。因此，從多樣化的角度來看，你的退休金最好別與你們公司的業績有較大相關性。

????有一些極具吸引力的研究顯示，大部分雇員認為單筆投資——將其所有資產投資于其所在公司之股票——的風險低于投資標準普爾500（S&P 500）公司股票。不知怎么的，人們有這么一種看法，即假如你在某家公司工作，你了解那邊的情況。

????我認為很重要的一點是提醒雇員，他們最好擁有一個十分多樣化的投資組合，而在我看來，退休賬戶里絕對不該有雇主公司的股票。

????最后，請利用雇主提供的任何退休規劃服務。許多雇主提供具有教育意義的工具，它可能是自動化的意見或是同個人理財規劃師的會見。雇員們值得花時間和精力來利用這些服務。它對于你確定更佳的投資組合大有幫助，還能使你內心更為平靜。

????譯者：熊靜