格林伯格為AIG爭(zhēng)取更好的待遇
????這位美國(guó)國(guó)際集團(tuán)前首席執(zhí)行官正努力在政府大規(guī)模一攬子援助方案中爭(zhēng)取到新的條件。
????作者:Roddy Boyd
????美國(guó)國(guó)際集團(tuán)(AIG)遭到重創(chuàng)的股東們拒絕安靜的走開(kāi),他們正游說(shuō)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和該集團(tuán)修改上月提出的數(shù)十億美元一攬子援助方案。
????本周四,美國(guó)國(guó)際集團(tuán)前首席執(zhí)行官,同時(shí)也是該公司大股東的“漢克”?莫里斯?格林伯格(Maurice "Hank" Greenberg)致信現(xiàn)任首席執(zhí)行官愛(ài)德華?李迪(Edward Liddy),懇求后者當(dāng)眾對(duì)修改上述援助協(xié)議的重要性暢所欲言。
????這家深陷泥潭的保險(xiǎn)商根據(jù)該協(xié)議以極高利率獲得一筆850億美元貸款,美國(guó)政府之后又追加了380億美元的貸款。
????該計(jì)劃旨在給美國(guó)國(guó)際集團(tuán)喘息之機(jī),使其能井然有序的低價(jià)出售部分業(yè)務(wù)。但格林伯格稱(chēng)這筆成本高昂的貸款正在壓垮該公司,損害著其經(jīng)營(yíng)自身核心保險(xiǎn)業(yè)務(wù)之能力。
????格林伯格在信中寫(xiě)道:“目前聯(lián)邦政府給美國(guó)國(guó)際集團(tuán)的貸款實(shí)際上正在使該公司國(guó)有化。美國(guó)國(guó)際集團(tuán)的資產(chǎn)價(jià)值每天都在下降。雇員紛紛離職,合同續(xù)約率下降。”《財(cái)富》獲得了這封信的一份復(fù)印件。
????其它股東也表達(dá)了類(lèi)似的擔(dān)憂(yōu)。
????上個(gè)月,聲稱(chēng)代表著美國(guó)國(guó)際集團(tuán)破產(chǎn)前超過(guò)30%股本的一群投資者聘請(qǐng)了Mayer Brown的合伙人米奇?康托(Mickey Kantor),以游說(shuō)美國(guó)財(cái)政部及其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)修改援助條件。
????曾在克林頓政府中擔(dān)任商務(wù)部長(zhǎng)的康托,正代表美國(guó)國(guó)際集團(tuán)的主要股東,其中包括:Legg Mason的比爾?米勒(Bill Miller)、SunAmerica前首席執(zhí)行官伊萊?布羅德(Eli Broad)以及Davis Select Advisors LP的謝爾比?戴維斯(Shelby Davis)。
????紐約州審計(jì)長(zhǎng)托馬斯?迪納波利(Thomas P. DiNapoli)也在跟蹤該討論,美國(guó)國(guó)際集團(tuán)幾近破產(chǎn)已導(dǎo)致其養(yǎng)老基金縮水12億美元。
????在周四的信件中,格林伯格呼吁給予美國(guó)國(guó)際集團(tuán)類(lèi)似銀行和證券經(jīng)紀(jì)公司通過(guò)“不良資產(chǎn)救助計(jì)劃”(Troubled Asset Relief Program)所獲得的貸款條件。美國(guó)國(guó)際集團(tuán)落難已使得格林伯格損失數(shù)億美元。
????這位美國(guó)國(guó)際集團(tuán)前首席執(zhí)行官請(qǐng)求準(zhǔn)許該公司獲得美聯(lián)儲(chǔ)貼現(xiàn)窗口(discount window)的成本低得多的資本,貼現(xiàn)窗口是一種放款工具,長(zhǎng)期以來(lái)一直僅向銀行提供短期貸款,但在此次危機(jī)中,該窗口已對(duì)投資銀行“開(kāi)放”。
????這一選擇顯然對(duì)美國(guó)國(guó)際集團(tuán)極具誘惑力:該公司借此可以1.25%的利率進(jìn)行借貸,大大低于政府貸款高于12%的利率。
????格林伯格還提議,將美國(guó)國(guó)際集團(tuán)的政府貸款未償還余額轉(zhuǎn)變?yōu)楦都t利優(yōu)先股,他表示此舉將使該公司不必為了償還貸款,“以甩賣(mài)價(jià)”出售價(jià)值數(shù)十億美元、原本有利可圖的資產(chǎn)。
????本周四,美國(guó)國(guó)際集團(tuán)宣布正通過(guò)聯(lián)邦政府新的商業(yè)票據(jù)計(jì)劃以較低的利率——低于4%——進(jìn)行借貸。此舉可能有所幫助。
????螺旋下降
????格林伯格及其他投資者堅(jiān)稱(chēng),美國(guó)國(guó)際集團(tuán)實(shí)際上正被迫束手就擒,該公司失去了重要的雇員,也得不到新業(yè)務(wù),而沒(méi)有新業(yè)務(wù),就無(wú)法獲得現(xiàn)金保費(fèi),也無(wú)法維持公司運(yùn)作。
????于是該公司又被迫試圖以低價(jià)出售資產(chǎn)(例如其飛機(jī)融資部門(mén)),但在此市場(chǎng)上,該公司的潛在買(mǎi)主可能也籌措不到資金。
????這幾乎必將導(dǎo)致內(nèi)爆,而根據(jù)推理,美國(guó)國(guó)際集團(tuán)迄今所借的錢(qián)中,至少840億美元最后將由納稅人買(mǎi)單。
????康托游說(shuō)行動(dòng)的知情人士稱(chēng),由于以?xún)晌粩?shù)利率從財(cái)政部撥款機(jī)構(gòu)貸款,美國(guó)國(guó)際集團(tuán)為支付利息實(shí)際上正在耗盡自身的營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金流,而該公司甚至根本沒(méi)得到那筆錢(qián)。
????該人士表示:“美國(guó)國(guó)際集團(tuán)現(xiàn)在實(shí)際上是一個(gè)管道——聯(lián)邦政府的錢(qián)通過(guò)此管道最終流向若干獨(dú)立賬戶(hù),但美國(guó)國(guó)際集團(tuán)每年要為此付出超過(guò)100億美元。”
????確實(shí),據(jù)熟悉康托討論的人士稱(chēng),美國(guó)國(guó)際集團(tuán)從政府機(jī)構(gòu)獲得的貸款中,有500多億美元都在花旗銀行(Citibank)的一個(gè)賬戶(hù)里。
????這筆資金是打算用于應(yīng)對(duì)將來(lái)的潛在損失,美國(guó)國(guó)際集團(tuán)此前認(rèn)定房地產(chǎn)相關(guān)的債務(wù)抵押債券價(jià)值不會(huì)縮水,但現(xiàn)在看來(lái)其將損失慘重。該公司對(duì)此投資是通過(guò)所謂的信用違約互換,若債務(wù)抵押債券價(jià)值銳減,信用違約互換就將發(fā)揮保單的功能。
????格林伯格辯稱(chēng),在當(dāng)前的計(jì)劃下,紐約州8,500名美國(guó)國(guó)際集團(tuán)雇員——以及該公司每年給該州帶來(lái)的9億美元稅收收入——很可能將丟掉工作和公司投資。格林伯格表示,只有信用違約互換憑證的持有者渴望維持現(xiàn)有計(jì)劃。
????美國(guó)國(guó)際集團(tuán)未回復(fù)請(qǐng)求置評(píng)的電話(huà)。
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