Piper:2011年,Android業(yè)務(wù)規(guī)模將達(dá)10億美元
????如果你有兩項獨立的內(nèi)部業(yè)務(wù)——移動業(yè)務(wù)和廣告業(yè)務(wù),那么當(dāng)你從移動廣告中獲得收益時,你會歸功于誰呢?你會將收益都?xì)w功于移動業(yè)務(wù),認(rèn)為廣告業(yè)務(wù)沒有出半點力嗎?還是說你會自行確定一個比例,將收益按此劃分到這兩大業(yè)務(wù)上?谷歌(Google)及其分析師目前就碰到了這樣的難題。
????為了解決上述問題,投資機構(gòu)派杰(Piper Jaffay)的吉恩?敏斯特認(rèn)為,他們已經(jīng)制定出了移動操作系統(tǒng)收益劃分的原則:今年每部Android手機產(chǎn)生的收益為5.9美元,而明年這一數(shù)字將達(dá)到9.85美元。
????敏斯特表示:我們認(rèn)為在2012年,Android將為谷歌帶來超過10億美元的廣告收益。2010年,每位Android用戶貢獻(xiàn)了5.9美元的移動廣告收益,我們預(yù)計在2012年,Android的每用戶平均收益將達(dá)到9.85美元。相比之下,2010年,谷歌搜索的每用戶收益為18.85美元,而谷歌廣告的總收益在2010年達(dá)到每用戶25.77美元。此外,我們預(yù)計谷歌對Android市場(Android Market)的更新能幫助用戶更便捷地下載Android應(yīng)用程序。這樣一來,未來兩年里,谷歌在應(yīng)用程序嵌入廣告方面的收益還會有所增長。因此,我們維持對谷歌股票的“增持”(Overweight)評級。
????那么,在同樣使用谷歌服務(wù)的塞班(Symbian)手機或是iOS設(shè)備上,谷歌能取得那么高的收益嗎?谷歌首席執(zhí)行官埃里克?施密特曾表示,在大部分情況下,谷歌確實在競爭對手的平臺上獲得了顯著收益。但如果是在功能手機或是Windows Mobile手機上,谷歌獲取的每用戶收益將不會那么高。
????不過,敏斯特認(rèn)為Android很快就能實現(xiàn)埃里克?施密特提出的每年每用戶收益10美元的目標(biāo)。
????我們認(rèn)為谷歌正在朝著每年每用戶廣告收益10美元的目標(biāo)前進(jìn)。考慮到谷歌聲稱其移動平臺運營費用(即移動廣告)已達(dá)10億美元,我們認(rèn)為谷歌2010年在移動業(yè)務(wù)上總共獲得了8.5億美元的收益。
????然而,派杰公司的研究指出:雖然谷歌移動設(shè)備的平均每用戶收益已接近10美元,但這一數(shù)字仍大大低于桌面操作系統(tǒng)的平均每用戶收益(見上圖)。
????就像我們指出的那樣,我們認(rèn)為2010年,谷歌Android的每用戶平均收益為5.9美元。此外,谷歌的每位搜索用戶帶來的平均收益為18.85美元,而谷歌廣告業(yè)務(wù)在2010年的每用戶平均收益總計25.77美元。
????派杰還指出:谷歌近期對Android Market,尤其是應(yīng)用程序購買方面做了不少改進(jìn)。這樣一來,谷歌將從應(yīng)用程序里獲取更多的直接收益。谷歌在此方面動作很大,它最近斥資6億美元收購了廣告公司Admob,未來,我們將看到谷歌在應(yīng)用程序嵌入廣告方面獲取更多的收益。
????不過,讓我們回頭看看Android操作系統(tǒng):
????在我看來,Android仍然只是一項防御計劃。蘋果(Apple)曾向Admob拋出收購要約,這表明其有意進(jìn)軍移動廣告市場。雖然相對谷歌而言,蘋果在廣告方面進(jìn)展緩慢,但毫無疑問,蘋果準(zhǔn)備在此領(lǐng)域打一場持久戰(zhàn)。微軟(Microsoft)同樣通過必應(yīng)(Bing)展示了其對這塊市場的野心。谷歌絕對不能將移動廣告市場拱手讓人。這就是Android存在的意義。
????所以,我們應(yīng)該把谷歌Android移動操作系統(tǒng)看成是谷歌廣告帝國的一項擴展或是增強,這種看法更說得通。Android僅僅是一種平臺,用以確保用戶繼續(xù)使用谷歌的服務(wù),而不會被競爭對手搶跑。
????另一方面,投資者們也想看到Android投資的回報,因此就有了上面這些數(shù)據(jù)。就是這么回事。
????譯者:項航
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