????國內愈發昂貴的天然氣價格和經濟發展的減速抑制了中國天然氣需求的增長，改變了天然氣進口市場的結構，尤其是液化天然氣。

????繼近年來取得兩位數的高速增長后，中國天然氣需求增長在今年猛降至10%以下。

????中國沒有發布天然氣需求數據，但據普氏能源資訊估算，中國1月份至10月份的天然氣表觀需求（凈進口量加國內產量）上升了9.1%至1,472.5億立方米左右（170億立方英尺/天）。而2013年的增速為15.4%。

????中國政府的一位高級官員最近表示：“今年[需求增長放緩]的主要原因是[國內]價格上漲。我們希望仍能維持較高增速，但同時還需要和市場化轉型之間取得平衡。”

????繼多年來實施較低的管制氣價后，中國政府根據能源價格改革的宏偉目標，自2013年7月以來已經兩次提高了非居民用天然氣的價格。

????為了緩解嚴重的污染問題，全國都在推進天然氣的使用。但是，北京仍然表示需要提高氣價以應對需求增長。由于液化天然氣協議供應量的增加、與俄羅斯達成新的天然氣管道協議以及即將迎來的中亞地區供應量提升，進口依賴度有望在去年30%的基礎上有所上升。

????2013年8月，中國政府將非居民用戶的用氣價格平均提升了15.4%；而在今年9月份，大部分非居民用戶的城市燃氣門站價格進一步上調18%。同時也按需求針對居民用戶采取了三檔定價機制，整體價格也有了大幅增長。10月份，中國石油稱其國產天然氣實際均價在今年前三季度同比上升了16.8%至6.28美元/千立方英尺(6.07美元/MMBtu)，而其競爭對手中石化的價格同期上升了14.6%至7.05美元/千立方英尺。

????在中國，東部沿海地區的天然氣價格最高，大大高于來自中亞的管道天然氣，接近價格相對較高的進口液化天然氣。據北京能源咨詢公司3E的數據，北京、南京和廣州等重點城市的天然氣零售價格高達5元/立方米(0.81美元/立方米或22.50美元/MMBtu)，而居民用氣價格在2.2-3.45元/立方米之間。

????中國天然氣分銷公司新奧能源的一位女發言人說：“今年一些非居民客戶的需求有所下降，例如玻璃制造廠和瓷磚廠，但這并不是由于價格的問題，而是由于經濟增長放緩。”

????由于工業活動減少、天然氣價格上漲以及地方政府放緩了補貼的發放，麥格理研究部將其對2020年中國天然氣需求的預測從先前的3,800億立方米下調至3,400億立方米。該機構的這一最新預測低于北京2020年的官方目標3,600億立方米。

????天然氣進口量下降

????需求增長的減少也影響到了中國對于進口天然氣的需求。在今年前10個月，中國液化天然氣進口量比2013年同期上升了13.1%至1,612萬噸（222.3億立方米）。據海關數據顯示，2012年和2013年上升比例分別為25.3%和20.8%。

????在今年前10個月，管道天然氣進口量增幅降至14%（259.2億立方米），而2013年1月-10月上升了30.3%。

????由于今年冬天較去年氣溫更高，導致供暖需求減少，因而中國買家今年對于現貨天然氣的需求大大少于去年。中國的一位貿易商表示：“今年的冬天比去年同期要暖和得多。”他同時也指出，盡管為居民提供了更多的天然氣，但它們實際上并未被使用。

????下游需求疲軟導致幾個液化天然氣接收站的庫存水平較高。中國一家進口公司的一位消息人士說：“我們的庫存量較大，沒有足夠的空間來存放更多的現貨。”

????同時，基于照付不議義務，他的公司需要繼續根據長期采購合同購買天然氣，盡管液化天然氣的現貨價格已經降至多年以來的最低水平。他提醒道：“是的，與去年同期相比，今年有更低的現貨價格，但這并不一定意味著我們的液化天然氣需求將上升。”他表示，下游價格上漲意味著液化天然氣并非首選燃料。

????普氏能源資訊基于詳細的海關數據進行的估算顯示，中國目前有11個正在使用的進口液化天然氣接收站，而兩年前僅為7個，但在今年前10個月，它們的平均負荷系數已經下降至55%，而2013年同期為59.4%。

????小規模進口商的興起

????這讓國有企業的一些接收站能夠存儲第三方天然氣，這也響應了中國政府號召，即騰出一些油氣基礎設施來供更多的最終用戶使用。

????8月份，電力和天然氣公司申能將進口的現貨存放到了中國石油位于江蘇的如東接收站，而且據稱它們之前已將進口的兩批馬來西亞現貨存放在了中海油上海液化天然氣接收站，用于電廠天然氣調峰。申能持有該上海液化天然氣設施55%的股份，但持有其余45%股份的中海油負責運營該設施。

????業界消息人士最近表示，在液化天然氣現貨價格大幅下跌至福島地震之前的水平后，申能和新奧能源開始考慮購買現貨。新奧能源自己沒有進口液化天然氣的接收站，雖然其母公司新奧燃氣已經開始建設自己的設施，并預計于2016年前后投產。一位貿易商說：“新奧能源目前十分活躍。目前的價格很低，使用中海油或中國石油接收站足以覆蓋他們的進口、倉儲和再氣化成本。”普氏能源資訊日韓價格指數（JKM）11月28日估算的1月交貨價格為10美元/MMBtu。

????一家大型國際石油公司的液化天然氣戰略總經理表示：“隨著小型油氣公司和第三方的需求超出了對于剩余倉儲能力的需求，我認為這將是一個趨勢。”

????他補充道：“國有石油公司面臨著越來越大的壓力——它們需要通過接收站的效率和利用率而非資產和區域擴張來證明資產的價值。”

????專注于價格改革

????中國針對居民和非居民天然氣用戶設定了不同檔次的價格，但改革到目前為止還是專注于非居民消費者。

????非居民天然氣價格分為兩檔：第一檔涵蓋存量氣，第二檔較高的價格適用于“增量氣”，具體為進口燃料油和液化石油氣價格平均值的85%，其中燃料油權重為60%。

????當中國政府于去年7月份宣布改革時，表示非居民燃氣用戶存量氣的價格從明年起也將與液化石油氣和燃料油的價格掛鉤。除了轉向石油之外，該項改革的另一個重點是定價點進一步向下游轉移，從井口生產成本轉至城市燃氣門站，體現了更為市場化的方式。

????從本質上來說，設定階梯價格的目的是鼓勵效率，燃氣用量大的用戶需為額外需求支付更高的價格。每個地區的兩檔價格均由政府設定。麥格理研究部的數據顯示，全國城市燃氣門站非居民增量氣價格目前為2.95元(0.48美元)/立方米，平均13.34美元/MMBtu。

????價格應該更低

????但麥格理研究部在11月份的一份研究報告中指出，鑒于今年油價大幅下降，如果真正實施新的燃氣價格機制，這一價格實際上應該更低。伯恩斯坦研究公司發布的一份報告也持有同樣的觀點。

????麥格理研究部表示：“如國家發改委最終實施了新的燃氣價格機制（與油價掛鉤），我們預計中國的燃氣價格將首次下降。”至少先前對于燃氣價格在明年將上漲15%的預測目前看來已不會實現。

????在去年引入非居民燃氣階梯計價時，兩檔之間的平均差距在40%以上，盡管90%以上的天然氣的價格都屬于較低檔次。

????其目的是通過逐漸提升低檔價格，最終到2015年年底時將兩檔價格并軌。今年9月份，政府按計劃將非居民用戶存量氣檔次的城市燃氣門站價格提升了0.4元/立方米（全國漲幅略高于18%），從而進一步縮小了與增量氣價格的差距。

????麥格理指出，如果中國政府繼續使用這一新的與石油掛鉤的燃氣定價機制，那么中國明年的非居民城市燃氣門站價格將統一為2.4-2.5元/立方米，而目前的預期為2.95元/立方米。伯恩斯坦預計，如原油價格維持在80美元/桶或以下的水平，燃氣價格在明年將下降8%。如原油降至70美元/桶，燃氣價格可能會下降17%，但如原油價格為90美元/桶，燃氣價格將保持不變。

????例如，在上海，如政府在明年繼續采用這一新的燃氣定價機制，當石油價格在70美元/桶時，存量氣和增量氣城市燃氣門站價格將統一為較低檔的2.5元/立方米，石油價格在80美元/桶時，存量氣和增量氣城市燃氣門站價格將統一為較低檔的2.7元/立方米，低于目前的存量氣價格2.84元/立方米和增量氣價格3.32元/立方米。

????中國目前的非居民城市燃氣門站價格高于國際進口液化天然氣價格，所以在理論上這將在近期促進液化天然氣的進口。

????伯恩斯坦表示，如果國內價格下降，長期影響將會是有害的。新的液化天然氣接收站及其輔助基礎設施的投資將會面臨挑戰，而上游復雜氣層盆地的開發也將不可行，這將抑制整體供應。

????伯恩斯坦認為，中國的井口天然氣均價（與城市燃氣門站價格掛鉤）已經達到了亞洲最高價格水平7美元/千立方英尺，這表明中國企業將需要適度的較高天然氣價格來鼓勵開發非常規天然氣。

????作者Max Gostelow為普氏能源資訊亞洲液化天然氣副主編，宋燕玲為普氏能源資訊中國市場資深撰稿人。